※ 引述《cafewang ((CAFEWANG))》之銘言：
: ※ 引述《eyespot (追求內心的自在)》之銘言：
: : 其實也不用那麼複雜....
: : http://ppt.cc/8-QD
: : 這是PI-88在基亞授權方Progen 2008年終止的臨床三期試驗，
: : 同樣的藥、同樣的適應症，大家不妨想想基亞把失敗的藥買進來(Right一定不貴)，
: : 做重複的事的目的是？
: : 再加上不健康的Pipeline(一個沒有平台技術的NCE+IVD+vaccine)，
: : 400多塊還去買的人，根本不知道自己在幹嘛!
: 個人曾參與Progen 2008年終止PIII後的相關業務，Progen在基亞完成PII後，並未繼續
: 讓基亞做PIII其實有故事，不多說。Progen自己申請PIII，認為自己能搞定，不過在歐美
想聽。
: 要找肝癌病患實在不容易，又少了PJ的幫忙，PIII做一年就放棄想重回台灣，
: 不是藥失敗啦，要更正一下。一開始其實不想找基亞，這又是另一個故事囉，
: 可惜新團隊募不到錢，隔一年只好再找基亞，Progen新聞稿一出來我也嚇一大跳。
: 昨天重新再看了PI88 PII的結案報告，一句話，PII能過，PJ很重要。
: "投資新藥股一定有高風險，散戶切勿冒然投入，不然會跑不掉"
剛剛隨意算一下，若基亞過關PIII，可以賺多少錢。
現在一顆癌症藥的價位大約2000元/顆，甚至更貴。
但癌症藥是如何使用的?
以肺癌的艾瑞莎為例，1700~2000元/顆，每天吃一顆，
功用如PI88類似，也是不能完全殺死癌細胞，主要是抑制它生長。
全世界，每年約有74萬人的新增病例罹患肝癌。
假設早期發現且可開刀治療的人數佔5%(這數字我隨意假設，沒有研究過)
74萬*5%=37,000
一顆2000元，每天吃1顆，吃一個月
37,000*2000*30=22億
假設營業費用50%(保守數字，應該可以更低)，可得淨利
22億*50%=11億
股數有1.4億，所以可得每月EPS
每月EPS=11億/1.4億=7.9286
因此，每年EPS=7.9286*12=95.1429
每年可以賺95元的EPS，專利至少15年。
上次基亞最高股價486元，真的很高嗎? That's is your judge.
影響這EPS的假設只有營利率和所占人數。人數只占5%我直覺上是保守的，但須再考證。
以前稍有接觸臨床統計，所以知道PIII要過關很不容易。
觀察到基亞的時間，剛好是他股價起漲點70多塊，很快一路飆到200多，
最後飆到400多。中間過程實在令人針扎，好多次都超想下單買的，
但最後忍住了，原因就是，有預先做這個簡單分析。如果期中分析真的過關，不管股價
多少，我絕對是壓身家阿!
算算這等待的時間，竟然已等兩年之久。
佩服基亞還有一點，他做的市場是世界級的，而且世界中的重量級。雖然台灣還有其他
家做的，但多數市場都很小，效益沒有很高。
最後討論一下股價486很高嗎?
其實全球做藥物的生技公司，他們股價的線都長這樣。會有預期它過關的股價，
此股價亦不會大於它過關後的預期股價，所以我認為486，其實還滿合理的。
但是!!! 有一件的錯誤令投資者很可憐。
錯在呢，台灣有7%的漲跌幅限制，造成這種交易效率非常差的結果出現。
如果此無限制的話，市場一天就反應結束，也不會造成投資人、貸借方、銀行、證券
公司等付出無謂的時間成本。
在此提醒一件事，
其實基亞還沒結束，這只是期中分析的結果。未來還有哥大判讀以及期末分析，
還有翻盤的可能性阿。因為PIII就是這樣，把你以前好幾年所做的研究一次認清，
也因此又叫做confirmatory stage。
最後，如果最後翻盤了，別忘了一起跟我壓身家喔!!