同意產能會有供過於求的看法
但提出以下觀點參考看看
目前面板市占率是這樣分配的:
LG : 25.1%
群創 : 20.1%
三星 : 18.9%
友達 : 16%
取自Display search http://www.displaysearch.com.tw/news.php?id=482
前四大占了約80%的市占率, 是典型的寡占市場, 寡占市場經濟模型走勢有兩種
一就是領頭羊進行削價競爭, 用規模逼使其他競爭者退出市場, 達到獨佔的目地
也僅有發動這種商業戰模式才會作降價競爭
三星在Dram市場使用過此方式
但這招是所謂的七傷拳 傷敵100% 自損70%
且降價需搭配突破的技術背景支撐, 否則降價後因價格有僵固性, 不易漲回,
如果評估競爭對手無法趕出市場達到獨佔, 價格戰沒有效益
(如下一世代的成長:像8.5代擊敗以前的5~6代廠, 或VA/IPS技術擊敗了以前的TN技術)
一般來說 價格戰只會發生在高度競爭市場
寡占市場並不適用
正常的寡占市場經濟模型還有一個走勢是
為了維持獲利率 會有聯合訂價與聯合減產兩種方式去因應市場供給量
如金融海嘯發生當時 早就供過於求 面板廠仍是持續獲利的
故老美也知道這點 對聯合訂價使出了反拖拉屍法執行了制裁
聯合定價不行 有所謂的減產因應 如果你不跟我們四間買
其他廠並沒辦法供應這麼大又穩定的產能
那面板廠談價能力是優於品牌廠的, 減少一些產能來控制價格不滑落, 確保獲利不難
舉例:法會說我產能都用來進行新產品試驗(假設如跑20K10K外星解析度面板導致產能減損)
從2008年後走勢來看 面板跟Dram無論技術與產量皆因控制於三星
所以若有一天看到三星技術突破 害牙牙滑滑der就將會是一個警訊
(三星會從Dram部門賺的錢挪出來使用七傷拳打日台陸廠面板)
但之前的新聞指出 現況三星因行動通訊獲利大幅縮減 有點自身難保
故現況2015確保獲利不衰退是必然, 加上要拼宇宙第一台GG, 要拿大筆研發資金投入10nm
Dram市場有些事件是面板很好的借鏡 (亦同樣由爾必達/三星/美光/台廠寡占)
當三星在張忠謀與郭台銘的夾殺下還能迎刃有餘(今年年初都曾對三星放話開戰)
再來擔憂吧
或是如有一天 當你看到陸廠面板市占率超台趕韓 更多的競爭對手加入
整個市占大洗牌變完全競爭市場
但陸廠要如何克服高資本支出折舊又能作削價競爭又是另一個故事了
否則價格仍是卡在那 大概四間面板沒人突破就會像四間聯電那樣 餓不死也都賺不太多
經濟模型推論有誤請指正..
※ 引述《tagso (我愛妳,妳愛我嗎?)》之銘言：
: 面板股目前是這樣
: 折舊攤提已近尾聲
: 獲利應該會漸入佳境
: 但是也代表因折舊帶進的現金流會減少
: (如友達每季約160億左右)
: 大陸面板廠產能也在爆發中
: 中國大陸當地 其使用面積是唯一具備成長空間的。
: 在產能供給部分，中國大陸當地8.5代線產能陸續開出，分別為
: 2013 年 下半年Samsung Display 蘇州廠、京東方合肥廠
: 2014年 LG Display 廣州廠
: 2015 年華星光深圳二廠、中電熊貓南京開始量產
: 預估到2015年底 大陸面板自給率約在70-80%
: 到時台灣龐大產能要往哪裡走?
: 尤其友達群創龐大的貸款 可能會步向勝華的後塵
: 記得 2015年將會是台灣電子業困難的一年