從90年代電子業大爆發以來,我已經看了它起起落落20年以上,
電子業的特性就是產品幾乎只跌不漲,只要存貨一多就是災難,
還有便是景氣的不確定性,循環難以預測,
以及被取代的行業和競爭力衰退的公司,通常都很難回天.
麻煩的是這個產業更大的危機還在後頭,
台灣原本的電子業還有不少有競爭力的行業,在南韓,大陸尚未崛起前,
代工利潤沒被砍得亂七八糟前,榮景依然可以維持,
但是這幾年呢? 除了少數有高度競爭力的產業,公司之外,很多都跟著沒落下去了,
舉凡說四大慘業好了,雙d在2000年代出期不也夯過?
led,太陽能在2000年代中期也一樣啊,如今卻是一個個被打落水狗,
台灣以前是nb王國,現在nb沒落你看是怎麼樣?
就連原本的驕傲HTC也搞到差點半條命去了,或許有人會說電子類股指數還是創新高啊,
可你如果去看內容,個股有多少創高? 扣掉台積電,大立光等等類股指數能爬多高?
這幾年買電子股的人是賠錢者多還是獲利者多?
另一個問題點在於台灣科技業從2000年代中期就看蘋果吃飯,
原本當蘋果的供應鏈多少還有利可圖,可現在大陸崛起,近期的IPHONE6,
APPLE WATCH等,供應鏈中已經有不少陸廠,2010年我曾在版上發表陸廠坐大
會比南韓競爭對台灣科技業造成更大重創,陸廠攪和台廠勢必得再削價,
偏偏你又砍不過他們,接下來的IPHONE7,台廠能吃的恐怕更少了,
如此一來,你想一堆代工商是不是準備喝西北風,倘若不轉型的話.
至於一些技術高,技術門檻高,客戶穩定的或是品牌成功搞出來的則影響較小,
但也不是沒有影響,拿台積電來說好了,以後張忠謀完全不管事後,高競爭力能不能維持?
外資會不會重新評價它的股價? 甚或變成台塑第二? 這沒有人說得準,
未來我是覺得電子股遲早都要慢慢退出台股主流,只是因為電子佔權值重,
影響力仍大,電子股的主流淡化會花很長一段時間進行,
特別是非電子權值股替代電子權值股的過程.