之前有提到,現在的台股面臨的是1997年以來最大一波規模調整,
1997年的情況我曾去調資料看,該年是電子股取代金融股正式成為主流的第一年,
電子股成交比重年初僅35%,然後一路40% 50% 60% 到了高峰期突破70%,
特別是最後一段7800-10256這裡,根本就完全是電子股主導的行情,
很多股票只能維持區間盤整,甚至逆向走跌.
等到指數由10256跌到7040,電子股當然也跌,但弱勢的非電子跌幅有比較小嗎?
一樣沒有,弱勢類股的特性就是大盤漲,他們不一定漲,大盤跌,他們也不會少跌,
至於那時的外資也是一面倒進電子股,除了看好該產業外,
也有調整摩根成份類股的情況,畢竟電子是主流,摩根類股也要調成電子為主,
不是嗎?
現在的情況卻是完全反過來了,從這波電子股無法過高,成交比重跌破50%,
非電一路大飆噴出,這就代表著電子股逐漸退出主流,市場沒有永遠的主流股下,
千萬不要相信什麼電子是永遠的主流股,假若電子是永遠的主流股,
為何現在本益比卻是低於傳產金融? 傳產22倍本益比,金融18倍,電子卻只能享有16倍,
跟過往電子常常本益比明顯高於傳產金融是不是差很大?
現在的大產業面並非有利電子股是事實,電子產品一路在跌價也是事實,
何況你沒發現到外資賣超名列前矛的都是電子股? 目的就是要讓非電子權重提高,
電子權重降低,摩根成份股現在電子佔權重仍大,假若外資知道電子沒搞頭了,
他們勢必要在電子與非電子權值股中做替換吧,電子股基本上除了台積電,大立光外,
任何股票都可以被替換,被替換的股票通常會遭到外資一路賣超,股價深不見底,
但用來接替的股票卻是會被外資一路買超,買到權值愈來愈大,影響力愈來愈強,
當今的金融股被外資一路大買上漲,便有拉一些股票取代原本一部份電子權值股的味道.
至於接下來會怎樣? 對電子股真的不必太樂觀期待,甚至認為他們會接棒演出,
他們頂多就是補漲的份而已,漲的時候不一定有份,跌的時候也不會少跌,
弱勢股甚至可能大跌破底,至少除了台積電,大立光等股外是如此,逢高要調節,
該優先調節的也是電子股,記得,股市永遠是擇強汰弱.......