謝金河：小心！紅色殺戮全面襲來 【蘋果】2015年05月16日00:30
http://www.appledaily.com.tw/realtimenews/article/new/20150516/611074/
半個月前，台股悄悄地攻上萬點，這是睽違了十五年的萬點大關，但是投資人無感，產業
似乎也沒有欣喜的神色。當全民都把焦點都放在台灣2016年政治大位之爭的時候，台灣電
子產業潛藏的一場紅色殺戮正悄悄上演，台灣產業正面臨碎片化的危機！
表面上，台股的加權指數被外資捧著往上漲，但是很多重量級的個股卻悄悄下跌。例如，
最重要的手機晶片大廠聯發科從545元跌到366元，手機電聲產品的美律從195元跌到61元
，股價慘跌近7成；股價曾經漲到982元觸控面板大廠TPK宸鴻，曾經寫下EPS48.22元的紀
錄，首季卻出現10.14億元的鉅額虧損；更慘的是洋華連續兩年賠掉一個股本，股價從518
元跌到25.49元，介面從143.5元跌到13.95元，更慘的是勝華不支倒地，股票悄悄下市重
整。
台灣的產業來自中國的殺戮，其實老早已展開了。前幾年，台灣的「四大慘業」，除了
DRAM外、面板、LED、太陽能都與中國的殺戮有關。這兩年大陸的三安光電甚至揮軍來台
入股已被晶電合併的璨圓，今年金沙江創投集團吃下飛利浦的LUMILEDS，拿下600項專利
，又帶給晶電更大的壓力，也讓晶電、泰谷的股價跌跌不休。
這一年來，台灣手機組件產業逐漸吃不到蘋果的訂單，最顯著的是電聲產品。大陸的歌爾
聲學，瑞聲科技崛起，去年歌爾聲學營收126.98億人民幣，稅後淨利16.8億，瑞聲也大賺
23.1億人民幣，但台灣的美律單季獲利卻從3.97億驟降到6513萬元，業績使不上力，股價
當然大跌。
台灣的觸控面板廠，從TPK宸鴻，到洋華、介面都是愈虧愈多，但是大陸的歐菲光電去年
獲利6.8億人民幣，今年首季歐菲光電仍有8015萬人民幣的淨利。另一個跟手機連結的電
池模組產業，大陸的德賽電池今年將超越順達科，進一步挑戰新普。最近順達科從188.5
元跌到68.2元，德賽卻從29.6元漲到45.38人民幣，這個現象讓新普董事長宋福祥大嘆台
灣資本市場不給力，一旦大陸開放台灣企業到大陸IPO，台灣的產業可能面臨更大掏空危
機。
今年中國大陸獵殺的目標集中在半導體產業：先是華創投資拿下全球前三大影像感測器廠
豪威，台積電的前十大客戶被中國搶走了，豪威與台灣半導體供應鏈有很深的結合，豪威
被買走，對台灣產業鏈撞擊可能餘波盪漾；不僅如此，中國繼續在記憶體，封測，及IC設
計產業出手併購；今年中國最大的IC封測廠江蘇長電併下全球第四大的星科金朋，補強了
高階封裝技術能力；不久，在美國上市的記憶體設計公司芯成科技也被具官方色彩的創投
買下。
但最大威脅仍是清華紫光集團整併了兩大IC設計公司，展訊與銳迪科，同時邀請INTEL入
股兩成，提供技術與資金，全力搶攻手機晶片市場，現在這個壓力浮現。聯發科首季淨利
只有72.51億，創了6個季度新低，股價當然會強烈反應，聯發科與台積電是台灣半導體兩
根大柱，一旦被攻陷，台灣半導體等於兩腿全斷。
現在台灣的半導體產業是一家公司對抗一個政府，中國的產業鏈起來，台灣威脅加大了，
整個產業會不會出現像宏達電碎片化的訊號，值得大家警戒！
3.心得/評論(必需填寫)：
請問臺股在這種情況下，什麼類股反而會漲，以長期投資來看？