※ 引述《Jerome18 (鬼島觀察家)》之銘言：
: 1. 標的：8936 國統
: 2. 進場理由
: a.基本面：超棒
: b.技術面：大空頭走勢
: c.籌碼面：投信賣超一陣子，貨快出完了，現在進去正對時
: d.消息面：32元現金增資
: 3. 其他理由：無
: 4. 停損價格：無，長期投資
: 1. 營收年增率近50%，相較比益比11，明顯低估非常多
: 2. 中國大陸125計畫+台灣缺水
: 3. 今年發放2.1元股利
因為自己也在虧損這隻，加上有幾位前輩的分析。小弟整理一下這檔的優勢及劣勢。
先說劣勢：
1. 今年的兩波最高漲幅都是投信在操作並非正常的反應基本面。故合理股價難以預估。
2. 負債比，現金流很差。有盈餘卻不是拿去還錢(不知道用到哪)，光是付利息這塊14年1
5年是往年的3倍。
3. 公司選擇在股價大跌時現金增資，這是一種非常愚笨的做法。稀釋掉今年的稅後盈餘
，公司可能無法獲得預期資金。
4. 公司派沒有發動護盤將溢價比提高，可能代表公司只想要錢不顧其他？
5. 已跌破250日最低價，加上投信自營仍持續倒貨，照投信自營賣超比例股價可能將於本
週跌破30。已股本膨脹50%來計算今年eps的話，股價不到30。
優勢：
1. 國統擁有全台唯一不需要藥劑就可以淡化海水的技術，以及污水處理廠，清淤設備的
全線建造。未來3~5年兩岸應該會有此需求。
2 . 營收持續成長，目前15年16年都有標案工程可做。
3. 大陸DIP 管廠於5月開始量產，最近幾個月應可開始認列營收。
4. 台灣自來水管將開始進入汰舊換新的期程。
5. 經濟再差，政府公共工程仍需要進行。就基本面來說未來其實應該不差。
小弟跌破40的時候停損5張，現在還有5張。均價46元，本來打算這禮拜如果有反彈要全數
停損(看樣子沒機會了)。
真要建議我認為35元以下可以買個1,2張。未來性其實真的不錯。
小弟明天要哭著停損了，虧總共虧近10萬。(才買10張)