慘 砸數十萬上投資課 他還是沒賺到錢
林東振 2015.10.30
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前幾天與一位投資人談話，他提到數年前某銀行理專推薦他一個投資商品，這位投資人
是個好客戶，介紹的商品通常會買一些。過了幾年他想贖回資金，公司跟他說無法贖回
，他當時一聽當然大為一驚，經過理專解釋這是一個變額年金商品，在當初已約定若到
某一時間點未做表示，將自動把投資本利得轉化成年金，且一經轉成年金，即不能贖回
。這位投資人談到此，似乎有些微詞，但是始末真正的原因就不可考了。另外一位股票
投資人，據說花數十萬元上課，從基本分析上到技術分析，從價值投資法學到量價分析
法，一一全學過了，可是最後還是沒達到他的設定目標。
如果投資如戰場，基本配備當然不可或缺，要如何操作投資，當然非常重要。這些我會
把他們歸納為投資理財的戰術。那什麼是投資理財的戰略？我會定義為在投資理財之前
需要決定的因素，舉幾個例子：
一、確認這筆投資理財的目標
一些投資人在投資理財前，是沒有任何財務目標。所以容易隨波逐流，賺錢也好，賠錢
也罷，好像都不在乎。或是如驚弓之鳥，一有風吹草動，就極度不安。其實要建議投資
人，投資之前要想好投資目標為何，是存退休金、創業金、教育金、購屋頭期款、人生
的第一桶金或只是單純的資產累積。知道自己的目標，才能正確制定投資的戰術目標。
二、了解自己的風險屬性
有了清晰的財務目標，還需要了解自己的風險屬性。我們要了解主觀及客觀的風險承受
能力，一個投資保守的人去做冒險的投資，或一個積極理財的人把錢全存入定存或儲蓄
保單，似乎都說不過去。
三、知道預備投入的資金是長期或短期使用的資金
知道前兩個因素後，我們可能開始在市場找尋適合的商品，也針對財務目標、自己的風
險屬性及商品的特色，規劃投資策略。可是投入之前，還要確定，我們預備要投入的資
金是長期或短期資金。例如一個長期的投資計劃，就不宜投入短期資金，如此就可能在
最不利的狀態下贖回資金，造成整個投資計劃的虧損。
四、清楚投資計劃在人生財務規劃中的位階
投資理財終究只是人生財務規劃中的一部分，更是整個人生規劃中更小的一部分。就以
人生財務規劃舉例，人身風險與投資規劃，到底要放多少財務的比重。如果一個年輕人
剛成為家庭經濟支柱，在退休前需要賺取3,000萬元的家庭財務需求，這位年輕人該把
多少財務比例放在風險規劃或投資規劃最恰當，這可能是個值得大家探討的問題。
花幾萬塊入會聽投顧老師的明牌 都比花數十萬上課還要好