距離去年底發了篇年度績效回顧已將近一年的時間, 本來想到年底再檢視一下今年
的績效, 不過因為這一年來個人的操作生活變化很大, 而且最近剛好有些時間, 就
決定先寫下這篇跟各位分享。(湊巧最近又有當沖 vs. 波段的討論)
為了避免看的人睡著, 先貼個 11 月操作績效, 希望能有些提神效果.. ;q
http://photo.xuite.net/tradow/19717695/1.jpg
http://photo.xuite.net/tradow/19717695/2.jpg
第一張為這月主要操作的證券帳戶 (另外還有少部份單在其它帳戶), 第二張是期
權帳戶 (口數跟手續費欄位已遮蔽)。這二張損益都未含證券和期貨退傭 (加計約
有 20 萬初)。因為多帳戶操作且多做短單的關係, 個人每天是會另行加總單日損
益 (含退傭), 以下附上 11 月逐日的損益狀況:
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證券部份包含股票當沖和權證短波段操作 (多在 2-5 天內)
個股期部份超過九成是當沖單, 另偶爾會配些策略單 (如套利或鎖單)
選擇權主要做買方來對留倉部位避險, 所以目前部位仍不大
目前 11 月已無未實現部位, 現在手上留倉的只有 12 月新買進的部位
此外, 因為月獲利是近期才出現大躍進, 所以整年績效絕不是 195 萬乘 12 這麼
簡單...(笑)。今年淨獲利應還未能破千, 不過超過一半是有的, 也算超越了當初
的預期 :)
* 從業餘到全職
還記得今年 Q1 以前我還只是個兼差的當沖族 (只沖早盤, 沖完工作去), 今年 Q2
最大的差別就是個人正式從辦公室走進交易室 (嚴格來說那時就只是個臥室...)。
我想對於從事金融操作的大多數人來說, 無非就是希望有天能夠脫離煩悶的受薪生
活, 做自己口袋的主人。但回想年初萌生此決定時, 儘管之前的操作已算能穩定的
每月獲利, 不過以前這些操作的獲利都算是正職工作以外的 bonus, 這月賠了頂多
就是上個月的獲利吐了些回去, 只要本薪沒傷到其餘都算是多賺的。然而一旦全職
後, 操作所賺、所賠的一分一毛都將直接衝擊你的生活, 這樣的壓力多多少少在無
形之中影響了操作, 使得我在一月份產生了二十個月連勝以來的首度虧損 (今年唯
一的虧損也就發生在這個月), 雖然虧損的金額現在來看不大, 但對當時的我來說
可能是以往要花兩三個月才打得回來的金額。同時又因為虧損就發生在新年度的第
一個月, 這著實影響之後個人操作心情將近一整個月的時間。所幸在二月調整先採
取穩紮穩打的方式, 不急著馬上打回虧損, 到了三月總績效轉正之後才算化解了壓
力。我想很多有心轉往專職的人很可能都會遇到這類的心情轉變, 這部份一定要事
先有所準備和調適才行。
* 為何選擇專職
事實上我原來的本薪還算不差, 轉往專職的機會成本相當高, 然而仍毅然決定專職
的原因有幾個: 1. 說白了就是長遠來看不太看好我原待的產業...XD, 這或許也是
很多人對台灣未來發展充滿憂慮的地方。2. 終有一天我還是會離開這個以時間換
取金錢的工作型態, 且愈晚決定包伏一定愈重。3. 其實當時腦海中已成型了一些
交易策略, 我認為已經到了想尋求突破一定得放更多心力在這上面的階段, 而不是
像以往只是以兼差玩票性質的心態來看待交易, 不然腦中那些策略永遠只會躺在那
邊永無實現之日。4. 因緣際會有個白天能讓我操作自己部位的環境。於是心動不
如馬上行動, 藍單就這麼送出.....。
* 投資策略組合
個人是把金融操作看待成一份事業在經營, 一個公司的運作需要各類型的人才, 所
以我偏好是把資金分散在不同商品、不同策略上, 而不是重壓在單一操作上。每個
策略如同個別的員工, 有的精通賺取短線高頻率的微利; 有的勝率可能稍低, 但如
果讓它們抓到了趨勢, 則可迅速帶來獲利的大幅提升。同時, 發展的模式一定都是
一策略測試穩定、確定能帶來正期望值後, 才引進另一新策略, 而跟不上時代、覺
得不好賺的招式也可能會被淘汰。試想如果你是一間投資公司的老闆, 只要各交易
員長遠來看的獲利都能往上, 為何不通通都雇用呢? 而不是老是拘泥在長線短線孰
優孰劣的爭辯上。多商品、多策略搭配的宜, 也易使總獲利曲線更加平穩、降低平
均獲利回吐, 當然這只是我的做法, 你也可以有適合自己的一套模式。
因為個人算是從做短線當沖起步的, 所以現在每日我還是會以現貨和個股期進行當
沖, 賺取短線的價差空間, 或隨著趨勢的發展賺取個股當日的行情走勢。當沖好處
在於穩定後能提供平穩向上的獲利曲線, 對於一個以交易為生的操作者來說, 穩定
的金流是鞏固交易心情相當重要的基石。此外, 盤勢就像一齣連續劇一樣, 有它進
行的起承轉合和時空背景, 而短線交易者因需時時刻刻注意盤面的變化, 對於盤勢
解讀能力的累積也易比中長線交易者來的快。
但當沖交易者喪失的就是跳空或是趨勢形成後所帶來的迅速獲利累積, 所以近期個
人是加入了權證操作來進行短週期的操作, 以不斷換股的方式將資金佈局在短時間
最有可能產生獲利的標的上, 透過權證的槓桿和成本來提升報酬率。當留倉部位到
達一定金額且認為目前大盤水位有些回檔風險時, 則會買進選擇賣權進行避險, 所
以選擇權部位仍目前僅以純做買方避險為主, 明年開始應會發展其它期權相關的策
略應用。
中長波段的操作，去年有提到偏好以 CB/CBAS 來做佈局, 但因今年下半年整體盤
勢偏空, 所以這部份近期較沒有實際的進出, 手上目前只有一檔當樂透玩的 CBAS,
平時則主以短單來應對。
* 明明是人, 為何一堆人總想當神?
這算是這一年在許多群組、論壇、講座看到的亂象有感而發, 現在因為資訊傳播的
媒介過於方便, 加上股海浮浮沉沉的人仍佔大多數, 造成有心人士只要運用一些心
理學、行銷話術, 很容易就把散戶哄得團團轉。如果賣軟體、教課的內容真的對投
資大眾有幫助, 且授課的人真的有實在的經驗能夠分享, 在收取合理的費用下這絕
對 ok, 但偏偏很多是在市場上沒辦法穩定獲利, 或誇大其績效, 還有聲稱寫出勝
率 100% 程式的 (那應該籌錢壓身家都來不及了怎還會在台上畫虎爛?), 進而將目
標瞄準茫茫散戶們的口袋, 我以前也是個過來人 (我指的當然是受騙方這端..XD),
希望各位在這市場上絕對要睜亮自己的眼睛。
最後仍要強調, 我的績效真的不算什麼, 身旁認識厲害的高人很多, 重要的是跟過
去的自已比有沒有進步。我的操作主要也不是靠什麼神預測或分析, 我做的其實就
像我的 ID 一樣, trade like shadow。既然自知無法預測走勢, 我們做的就是像
盤勢的影子一樣, 如影隨行 - 它漲就跟著做多, 它跌就跟著做空而已。