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魯魯是來勸世的 做空的可以不用看 做多的請卓參 只是希望大家要注意安全XD
習慣先來一下歷史回顧
2008風暴前因就是英美的房地產泡沫爆裂
房地產則因為2000年之後fomc大幅降息 開始房價增長
英美銀行 尤其地方小銀行等等 開始放寬貸款門檻 鼓勵借錢買房
而各種貸款人裡面 信用評級較差的就形成所謂的次級貸款
然後又把貸款包裝成證券商品 在由這些商品衍生出『更多衍生性商品』
在fomc因應景氣上揚而開始調昇利率過程 次級貸款人首先開始出現違約
最初就是貝爾斯登、北岩這些銀行因為呆帳過高導致被收歸國有
這時金融圈算是小小緊張 但伴隨著景氣已經開始有反轉跡象
從歷史股價 fomc基準利率 房價 景氣指標 這些都看的出來
也就是 雷曼發生時 其實景氣早就開始轉差 股市以台股來說早就跌了一段
有銀行被收歸國有以後 銀行業開始互相緊張 加上景氣反轉跡象 利率又升高
銀行變的開始收手不敢隨意放貸
(你說有沒有很像某個國家在2014中到2015之後的樣子？)
這時伴隨著越來越多的違約 兩房開始出現問題
但其實最大的引爆點不是違約 而是當初針對貸款證券化所衍生出來的商品估值問題
而這些商品估值當然更連動影響了槓桿更大的相關衍生性商品
所以當下金融圈對於這些估值的變動以及背後的暴險開始緊張
當然，你知道的，只要開始緊張就是.....『減碼、風險趨避』
之後就不用說了 雷曼就是因為衍生性商品所帶來的重大估值變動破產
當下所引發的就是更大的流動性枯竭 因為所有人都不敢放貸 不敢買商品
只想『CASH IS KING』 而銀行業也早就雨天收傘....產生更大的連鎖效應
好了 歷史講完畢 這部份魯魯不是專家 板上之前也有一篇畫圖解釋CDS非常的棒
就請另外自己參閱
那這些和未來有什麼關係？
2008的背景就是 債務
2016了 全球債務佔GDP比....
相對2008 因為整個全球央媽一起搞的降低貸款成本、負利率、購債、債務貨幣化等措施
讓這個比重上升的非常驚人
一樣最終都要回歸到債務問題
目前來看
1.低油價影響讓尤其產油公司垃圾債利差擴大非常厲害
隱含了很大的違約成本
2.強國面臨供給側不得不改革壓力、PPI、工業利潤率已經跌到讓人麻痺
背後一樣有非常大的債務問題
3.銀行業呆帳問題 不只有外豬天天在台股賣XX金
歐洲、美國銀行業股價最近都頗慘....然後之前就有傳出歐洲銀行業不良貸款升高問題
講了這麼多
在從股市技術面+經濟基本面+借券海籌碼麵 來三方看
接下來走勢如果有反彈回升 我自己會稱作『算你好運』
但如果有因素驅動整個市場避險情緒更加升溫 則叫做『剛好而已』 XXXXXXXXXXXXD
以上 感謝浪費時間收看

Ag哥推推

這篇要好好讀

先開嘎再說！