10年投資經驗分享
基本上
靠這篇是沒辦法賺大錢的
因為你不知道我的交易系統是什麼
所謂的交易系統
就是什麼時候該買進 什麼時候該賣出
資金要下多少 停損出場點和獲利出場點設在哪
股票要怎麼選
我鼓勵大家建立自己的交易系統
我花了將近十年
看了上百本投資書籍
才稍有領悟
觀念篇
01.入市首重做好"資產配置",定存.活存.股票具一定比例
02.判斷趨勢是"上升"或"下降"還是"盤整", 投資最重要的判斷為"趨勢"和"風險",一個趨勢
一旦形成,就會持續下去,直到反轉訊號出現,多頭市場裡的思維永遠是:拉回遇支撐找買點,
同時以支撐做為停損點;空頭市場裡的思維永遠是:反彈逢壓放空,同時以壓力做為停損點,上
漲走勢不見黑K不止漲,下跌走勢,不見紅K不止跌
03.只買有法人進出股票和跟隨大盤走勢操作,大盤為個股集合之指標，大盤走多走空，個股
亦有逆勢表現之可能，故重點仍須放在個股指標與訊號，大盤漲多數股票漲,此時作多選到
一千多檔裡面漲勢的股票機率大增,大盤跌多數股票跌,此時作多選到跌勢的股票機率大增
，盡可能與大盤同方向操作,若於多方波段操作中,大盤由多翻空,但個股仍為多方趨勢,此時
可續抱多單,但不再尋找多方標的,而是準備找空方標的做空
04.資金分批進場交易,以" 面"的概念執行交易(而非點),避免將全部資金在同時間,單一價
位上,買進與賣出,分批以買進,切忌一次性資金投入,先建立基本單,獲利後在進行加碼,以部
位來分散風險,投資標的之間為低相關性,等待趨勢成形,虧損標的停損,獲利標的加碼, 原來
的獲利部位則可支持虧損(加碼後走勢不如預期的虧損),若基本部位是錯誤的操作,不進行加
碼,破停損點就賣出,多空型態確立後(W底,三重底,頭肩底;M頭,三重頂,頭肩頂),勝算才大,
若趨勢未明,不可重壓資金,橫盤整理的時間越久,所醞釀的波段多空力道越大
05.不要急著參與一段走勢,而在隨機的時點進場,通常最好等到走勢折返到相對壓力支撐(月
線為主),或是整數關卡,能明確的設定停損點,才採取行動
06.不做當沖,只選擇一個方向操作,看多的時候,只做多或空手;看空的時候,就做空或空手,
絕對不要做多,然後高點賣出又"馬上"反手放空(反之,不要做空又反手做多),改變方向必須
經過一段時間觀察,而不是馬上神準的反向操作
07.不對長期趨勢預設立場,價格才是最領先指標,不預設任何可能的行情,元月效應.選舉行
情.耶誕節行情.中秋端午變盤.開紅盤.新機發表.周年慶.不要預設任何股票在任何可能的日
子和利多一定會漲,而違反原來該設的停損停利點,依照線型籌碼所透露出的訊息操作,股市
和氣象一樣,最多只能作15日預測,所有專家所言之數月預測或整年展望皆不可輕信,長期趨
勢是由數個短期區間趨勢累積而成.先作好在短線(15~20日)裡面的交易
08.記錄每一筆交易,進出要有依據,同時設立停損點,每個月統計一次當月盈虧,個人設定停
損停利點來操作,寫下買進股票的理由,準備花多少資金,停損點為何,獲利出場點為何,操作
沒紀律,進出沒依據,總有一天會賠錢的
09.不要期望每一筆交易都買在最低賣在最高,不要貪心,多的是賺錢的機會,只求"八分飽"的
獲利,規避風險,穩定獲利為首要,留得青山在,不怕沒柴燒,尤其要避免賺99次,全部輸在一次
,這種一刀斃命的致命錯誤
10.維持大賺小賠格局,等待趨勢,,每次小賠都是為了下一次大賺的波段試水溫,賺一次要能
賠五次;賺飽一個波段可先休息,等待下一次機會,將資金轉定存一個月,不必整天殺進殺出,
停損後維持十天空手,檢討賠錢原因,要研究為何輸,而不是如何贏
11.不要讓賺錢的部位變成虧本的部位,適時做部分獲利了結,設定買進價格區間,當價格突破
後就不再加碼買進,避免提高成本,採取漸進式獲利了結,只留下部分部位參與這個趨勢
12.漲時重勢,跌時重質,股價跌到沒人想賣就會漲,反之,漲到沒人想買就會跌,當大家都對股
價認同的時候,股價就不漲不跌,當大家對股價不認同的時候(認為高估或低估),股價才有漲
跌
13.籌碼在主力手上,再大的利空不會跌,籌碼在散戶手上,再大的利多不會漲, 要研究反市場
心理,當市場心理極樂觀時候做多,通常被套; 當市場心理極悲觀時候作空,常常被軋(因為群
眾容易被失業率.無薪假等落後指標所蒙騙,造成他們大量買進或拋售股票),出現利多消息或
成交量過大時,開始調節持股
14.絕對不碰虧錢產業的股票,不買雞蛋水餃股,股價會低於10元通常代表其背後公司經營與
獲利多半有問題,公司的成長性與營收有待商榷,但遇到金融海嘯則除外
15.不接觸自己不了解的投資商品,捷徑往往是最遠的路,即使看到別人有高額的報酬,絕不接
觸權證,期貨,選擇權等具時間壓力和高槓桿金融商品,致富的機會只有耐心等待貪婪(超漲)
與恐慌(超跌)所產生的波段機會財(市場極度恐慌趁機買進,反之貪婪賣出放空),絕對不要妄
想一夜致富
16.不要完全根據基本面的利多來操作,所有你得到的基本面消息，都是落後資訊，股價早在
上漲前，由特地人士(大股東.主力中實戶)介入,觀察一個利多或利空消息發布後,市場的股묊是怎麼做解讀,股價會說明一切
17.檢視基本面是否足以支撐目前的股價,高毛利的股票可享有較高的本益比,檢視營收成長
並推估可能之EPS,藉此算出合理股價,營收成長，股價未必上漲，有可能公司採取薄利多銷
策略，毛利大幅下滑，公司獲利根本沒有增加
18.避免過度自信讓人跟單,以免對自己心理造成莫名壓力,不和人談論市場行情,避免受到群
眾情緒干擾(跟別人討論,就會一直盯盤注意股價),股市投資中,考驗EQ勝於IQ,無論賺錢或賠
錢都謙虛以對,不要看投顧節目,影響自己的判斷,不需要在乎別人的看法，只管注意目前的
行情表現是否和自己的想法相符
19.空頭市場不看基本面,空頭市場現象:1.暴漲暴跌2%, 2.經常開高走低 3.漲勢只維持一兩
天
技術篇
01.MACD.DMI.20日均線為三大判定多空走勢指標,觀察均線型態為上揚,下壓,或走平,空頭排
列中(季線在月線之上),股價站上月線(20ma),即可分批介入,突破季線則可波段持有
;DMI,MACD,20ma為選股過濾條件
02.建立多空一體適用的交易系統,用技術系統客觀判斷, 不使獲利或虧損造成情緒掙扎(如
果全靠自己感覺判斷,則在交易期間,會使自己該大膽時卻恐懼,該謹慎時卻勇往直前),以指
標為判斷,機械化操作,維持交易的一致性,設定好進場點.停損點,即使心理看空,技術面是多
,仍可以少量資金作多(反之,利多充斥,股價跌破支撐,仍須轉空操作), 股價漲跌與否才是必
要條件,股價會漲自然有背後隱藏因素,其它多空訊息,基本面,籌碼面都是輔助因子(充分條
件),不必預設立場,市場會自動以價格來做為反映,交易系統建立後,可對個股歷史分段走勢
做驗證,以確認交易系統的穩定度
03.股價在月線(20ma)之上,不宜有偏空思維,突破月線,且月線翻揚,是最穩定的介入時機,以
短天期均線為基準建立基本部位,待獲利後再加碼,未跌破20ma出現反轉訊號前,持股皆可續
抱,用季線波段持有,可以抱到最長波段
04.利用DMI趨向變動指標與均線指標互相輔助操作,DMA(藍色) 由下往上穿越DMB(紅色),為
買進訊號;DMA(藍色)由上往下穿越DMB(紅色),為賣出號,開口放越大,波段趨勢越明顯,兩條
線糾結且收斂,則趨勢為盤整,藍色在上為多頭,紅色在上為空頭,同時搭配20ma作為判斷,突
破20ma且DMI翻多,為買進訊號,跌破20ma且DMI翻空,為賣出訊號
05.利用MACD指標做波段操作的判斷輔助,MACD在0軸以上黃金交叉為多頭起漲,在0軸以上死
亡交叉為多頭修正,在0軸以下黃金交叉為空頭反彈,在0軸以下死亡交叉為長空起跌, 同時搭
配趨勢線.DMI做互相確認,越多指標相符,趨勢越明朗
06.月線之上不作空,只在跌破頸線做空,以頸線做停損點,沿下降趨勢線續抱空單,(突破下降
趨勢線為出場點),絕不摸頭做空(只因為漲多就作空,或是均線仍為多頭排列),絕不空強勢股
(近日仍有漲停),做空要訣:跟著法人補刀, 以法人倒貨互相砍殺的股票為標的(股本越大越
好,避免主力操作,但要避開政府護盤標的),放空要件，一為破線，二為法人賣超股，兩者皆
需符合，才進場操作放空,以跌破頸線或跌破箱型區間為主,DMI.MACD指標為輔助次要觀察依
據
07.對股票"股性"要有所了解,必須觀察以往歷史走勢,波段都怎麼發動,走勢斜率如何,個股
若股價牛皮,少有波段行情, 不要列為標的,有的股票很少漲停,必須法人大買才會漲,有的是
主力喜歡介入,波動率極大,了解個股股性是否自己能夠承受
08.要了解市場題材,觀察股王表現,多頭市場中,會有一群主流類股領漲,空頭市場則是群龍
無首,頂多類股跌深反彈,了解當前盤勢中,各類股狀況,發動波段的主流強勢類股是哪些,拖
累大盤的弱勢類股是哪些,一年當中找適當時機波段操作 以股票具"業績""題材""線型""籌
碼",為投資標的,四個要件都成熟才進場
業績=>觀察上年度第四季EPS.或去年度EPS.今年1.2.3月營收,以預期今年收益與股價
題材=>判斷今年可能之熱門股(外資投信認養股,國家政策,全球趨勢)
線型=>底部型態(W底,三重底,頭肩底
),且股價具有安全邊際(淨值或本益比),剔除已漲多爆量個股
籌碼=>法人大買,低融資.籌碼穩定個股
09.買進即同時設立停損點,如果交易持續獲利,繼續移動停損點,鎖定更多利潤
10.賣一半哲學,對於無法下決策之狀況,先買進或賣出一半(若持股單價過大,導致張數過低,
可利用零股交易,例如:持有兩張,可盤中賣出一張,尾盤掛零股買回400股方式,依此類推),必
須有紀律且機械式操作,不能受心理情緒干擾而全買或全賣
11.避免時常看盤,因行情波動影響心情,只在1點後看盤操作,那時日K線.價量最完整,即使盤
中已收到觸價通知,仍在1點後做動作,波段操作不必太在意幾毛錢波動 ，多利用尾盤定盤交
易,減少盤中看盤機會
12.跳空缺口常常是新趨勢,無論往上或往下,若缺口三天不補,則趨勢會往缺口的方向持續一
段時間,新低量出現後必有低價，創新低量後三日，價不再創新低，容易形成底部
13.做多要緩慢且有耐心,做空要迅速且明確,因為上漲波段可持續數月至年,下跌卻只要幾天
或月,空頭市場的反彈只要見巨量長黑就結束,持續破底,下跌走勢中出大量,容易出現背離反
彈,空單可先部分回補,多頭市場量大利多不漲作頭,空頭市場量縮利空不跌作底
14.了解法人動向,觀察法人進出與雙率循環,台股波段多為法人點火,操作上可搭法人順風車
利率=>升降息轉折點得知市場對經濟前景之預期 (利率政策效果約為3~6個月)
匯率=>由匯率得知外資動向,觀察是否因為外資資金撤出導致匯率貶值,或是熱錢匯入導致股
匯雙漲
15.利用利空時機尋找好股票與測試持股,當大盤或國際股市遇重大利空時是絕佳時機(前提
必須是相對低點),若"空手"可藉機買進被低估績優股或盤面之強勢股,趁市場瀰漫恐慌性賣
壓搶反彈,為脫離技術分析操作(即未站上月線而買進),須觀察籌碼,投入資金不可超過三成,
且持有時間不可過長,若"手中有持股"可檢視當日低點是否有跌破,若隔日仍未止跌就停損賣
16.利用市場震盪時機,觀察官股銀行進出,國安基金和官股行庫常在市場恐慌時搶低買進股
票,待市場回穩後賣出股票,常常創造穩定獲利,可以此做完選股觀察標的
17.月季均線集結的股票下殺賣壓大，因為大家的成本都很接近，會有停損賣壓；股價漲多
離季線很遠下殺的股票，賣壓不大，因為低成本持有的人，不一定想賣
18.比較股票本益比是否在同族群中佔有優勢(同時比較EPS,本益比,ROE,殖利率),相同性質
的股票目前的本益比為何,以此推估出目前投資標的的合理股價
19.技術分析只適用於權值股，小股本股票線型由主力決定,多空型態(W底,三重底,頭肩底;M
頭,三重頂,頭肩頂)技術線型不可適用於中小型股
20.投資經營者持股比率(董監持股)高的公司，最起碼10％，這樣經營者才能與股東站在同
一條船上，也比較願意為公司打拚，否則，持股比率低的經營者，容易棄船而逃。
21.空頭市場,大盤周線圖,5/10/20均線糾結,為大盤止跌起漲跌點,大盤月線圖,10ma與20ma,
黃金交叉做多安全(可維持一年至三年之久),死亡交叉做空為宜(約為半年危險期)，跌破
20ma就應該提早出場
22.極多頭和極空頭市場現象
多: 盤中修正,盤中拉回到尾盤繼續收高,伴隨極大成交量
空: 開高走低,成交量低迷