1. 標的：智易 (3596) 網通股
2. 分類：多
3. 分析/正文：
a.基本面：連續十七個月營收的年增率為正向，尤其今年成長力道更明顯
2016 毛利率 Q2:17.47% 為八年來最佳表現
營益率為 9.86%，是上市以來最佳
2016 上半年 eps：4.14元，也是八年來最好
法人預估今年eps必上 7~7.3元，以現在股價推算本益比才8.8倍
今年上半年賺的比去年一整年賺的還多
負債方面的速動比跟速率比約207/147
利息保障倍數把130.72，財務體質還算不錯
存貨週轉率1.3x逐步上升到1.59，代表產品供不應求阿!!
b.技術面：從去年8/25 的谷底打了頭肩底的型態往上爬，目前是上升趨勢線走勢
目前股價量縮回測季線，9/30 在季線附近開低直接紅k棒往上收高
代表盤中殺盤賣壓不重，低檔買盤厚實且有追價意願
8/26, 8/31套牢區會是短壓，但我看籌碼這兩天買進的也賣得差不多
最近看是否有機會在季線附近打滾，醞釀反彈走一短波
c.籌碼面：這檔中只有外資持股19.6%，融資使用率約當32.95%
其實這兩個指標是都算偏高，還有智障投信也持有一些，連賣數天
老實說這檔股票外資的腳色偏重，漲跌其實跟外資動向有關
就昨天的籌碼分點來看，贏家券商都進場買了，是蠻特別現象
d.消息面：智易積極布局智慧家庭、物聯網、4G LTE小型基地台市場
持續耕耘無線寬頻終端、固網寬頻、無線產品，也瞄準2020 5G市場
主攻拉丁美洲市場，今年也新增印度、加拿大、澳洲等新客戶
尤其新客戶STB(Set-Top Box) 加入陣營
非常明智的降低只愛享樂不事生產的愚蠢歐洲市場比重
第二季毛利率創新高，主要是IAD產品受到中南洲客戶拉貨力道強勁
第三四季是網通的旺季，不過今年第三季訂單提早拉近第二季
所以第三季會略低於第二季，不過IDA出貨順暢，第三季表現優於預期
簡單說智易今年改變產品組合收到效果，又有新客戶加入，更優
隱憂：法人預估，智易第三季營收約60、61億元，且下半年匯率不易有加分效果
下半年主力產品結構沒有上半年來得佳，下半年毛利率不會比第二季好
所以下半年的EPS 會略低於上半年
4. 進退場機制：(停損價位/出場條件/長期投資)
63.8 進場(9/30),停損抓10%，剛好是跌破半年線位置
大盤高檔震盪，最近不太好操作，這一檔建議短波段來回操作，不宜久放超過10月中
只要上升趨勢線不破，都可以來回操作
這檔當年EPS七塊多時，股價是破百，現在只有64.7，邏輯上不太合理吧!!
有兩天時間可以謹慎思考，勿盲目跟單，錢是自己的，我樂於分享，參考就好