作者:
jokeman ( )
2016-10-11 21:55:21※ 引述《jokeman ( )》之銘言：
: 1. 標的：智易 (3596) 網通股
: 2. 分類：多
: 3. 分析/正文：
: a.基本面：連續十七個月營收的年增率為正向，尤其今年成長力道更明顯
: 2016 毛利率 Q2:17.47% 為八年來最佳表現
: 營益率為 9.86%，是上市以來最佳
: 2016 上半年 eps：4.14元，也是八年來最好
: 法人預估今年eps必上 7~7.3元，以現在股價推算本益比才8.8倍
: 今年上半年賺的比去年一整年賺的還多
: 負債方面的速動比跟速率比約207/147
: 利息保障倍數把130.72，財務體質還算不錯
: 存貨週轉率1.3x逐步上升到1.59，代表產品供不應求阿!!
: b.技術面：從去年8/25 的谷底打了頭肩底的型態往上爬，目前是上升趨勢線走勢
: 目前股價量縮回測季線，9/30 在季線附近開低直接紅k棒往上收高
: 代表盤中殺盤賣壓不重，低檔買盤厚實且有追價意願
: 8/26, 8/31套牢區會是短壓，但我看籌碼這兩天買進的也賣得差不多
: 最近看是否有機會在季線附近打滾，醞釀反彈走一短波
: c.籌碼面：這檔中只有外資持股19.6%，融資使用率約當32.95%
: 其實這兩個指標是都算偏高，還有智障投信也持有一些，連賣數天
: 老實說這檔股票外資的腳色偏重，漲跌其實跟外資動向有關
: 就昨天的籌碼分點來看，贏家券商都進場買了，是蠻特別現象
: d.消息面：智易積極布局智慧家庭、物聯網、4G LTE小型基地台市場
: 持續耕耘無線寬頻終端、固網寬頻、無線產品，也瞄準2020 5G市場
: 主攻拉丁美洲市場，今年也新增印度、加拿大、澳洲等新客戶
: 尤其新客戶STB(Set-Top Box) 加入陣營
: 非常明智的降低只愛享樂不事生產的愚蠢歐洲市場比重
: 第二季毛利率創新高，主要是IAD產品受到中南洲客戶拉貨力道強勁
: 第三四季是網通的旺季，不過今年第三季訂單提早拉近第二季
: 所以第三季會略低於第二季，不過IDA出貨順暢，第三季表現優於預期
: 簡單說智易今年改變產品組合收到效果，又有新客戶加入，更優
: 隱憂：法人預估，智易第三季營收約60、61億元，且下半年匯率不易有加分效果
: 下半年主力產品結構沒有上半年來得佳，下半年毛利率不會比第二季好
: 所以下半年的EPS 會略低於上半年
: 4. 進退場機制：(停損價位/出場條件/長期投資)
: 63.8 進場(9/30),停損抓10%，剛好是跌破半年線位置
: 大盤高檔震盪，最近不太好操作，這一檔建議短波段來回操作，不宜久放超過10月中
: 只要上升趨勢線不破，都可以來回操作
: 這檔當年EPS七塊多時，股價是破百，現在只有64.7，邏輯上不太合理吧!!
: 有兩天時間可以謹慎思考，勿盲目跟單，錢是自己的，我樂於分享，參考就好
今天全數停損賣出
因為我個人用融資買，故碰觸10% (現股約4~5%) 我就會賣出
我對於我發的標的文絕對不閃躲，短線看錯就看錯，我承認
很多人都知道我公司不能帶智慧手機進去，所以我不是在躲，只是剛下班而已
這檔但我認為第三季營收提早拉近第二季，故第三季約衰退10~15%，本是預期中
第三季後來是達到衰退10%，但上周五還是被三大法人賣，今天多殺多就更不用提了
智易整年度還是有eps 七元實力，還是一間蠻有競爭力的網通公司，股價還是偏低
技術線上直接回測半年線，就看是否有支撐，撐不住往下跌就正式破上升趨勢線
今天停損是操作紀律，加上中小型類股投資氛圍偏空，故沒加碼，而停損
對於有跟單的版友們說聲抱歉，其實讓你們賺錢比我自己賺錢更有成就感
我說過我本業是半導體，我玩股票只是興趣，分享只是樂趣，希望能幫助到別人
不過看來我學藝不精，看錯這一檔，還需要勞費某些人辛苦來推文酸我
剛好最近到年底都需要忙碌私事，也不會有空上來發文害人了^^"
最後還是希望版上多點正向的教學跟分析文，少點酸文跟無濟於事的謾罵!!