: → s10330076 : 籌碼要放出市場，流通才有量交易，之前籌碼都在外 02/16 13:17
: → s10330076 : 資手上無流通，個人猜測 02/16 13:17
針對8150南茂就目前搜集的資訊回個文, 看能不能拋磚引玉一下
有些人對原本IMOS狀況不太了解 其實他在美國Nasdaq上市時間已經很久
持有人很多是美國散戶跟機構投資人
1. 一月公告的營收是15.57E, 但這是扣除出售的上海廠的營收, 加回後是16.35E
相較於12月16.78E營收衰退不算多 (至少比6147少)
不確定是LCD Driver/DRAM業務表現哪個比較強勁的關係
2. 從上海廠營收來看, 1月營收只有接近0.8E, 還是很低
這幾年營收都只有約11E左右.
公司預估2017上海廠營收能到36-37E, 2018能到57-59E
(不過8150的CEO/CFO預估的東西還是看看就好
從2013年以來沒看到他們說的東西準過的).
看2月開幕的BOE福州廠會不會跟8150有點關係, 這部分有賴高手解答
3. 由於是到公佈1月營收時才拆開申報上海廠營收
應該可以確定上海廠的出售利益約EPS2.67會是認列到2017
而且應該已經差不多完成交割, 這部分是不用審查的.
4. 從Chipmos剛發佈的13G, 可知去年從財報狗傳出的Baupost出清持股是有誤的
那只是因Chipmos Bermuda消滅所以申報
實際在前幾日公告的12/31持股, Baupost跟Soros Fund都是維持轉換前的部位.
5. 11/1合併Chipmos Bermuda後, 不管是ADR跟8150交易量都有放大的情況.
且持續有人將ADR轉換為8150, 從外資持股比例下降的幅度跟ADR張數下降的
幅度來看是吻合的. 所以要看進行轉換的ADR持有人是從市場收購做套利交易
還是ADR原機構持有人想售出但認為轉換後價錢較好
兩者的結果看起來都會是外資不斷賣出.
以我印象中的過年前的ADR折價幅度來看其實一直都是有肉可以吃的(約4~7%)
最近兩者的差距已經縮小很多.
6. ADR此期間總共轉換為8150共77438.32張, 相當於ADR 77438.32*1000/20=3871916股
以74個交易日來看每天約52323股, 以這個量來說對比11/1以前的IMOS成交量
我是認為有人在做套利交易的機會是滿高的.
ps: 交易所說明ADR持有人不管國籍為何都會算是外資.
ps: 1股ADR相當於20股8150
ADR轉換的情況
http://mops.twse.com.tw/mops/web/t47sb25
20161101 ADR有512405.34張 (57.13%)
20161115 ADR有498147.54張 (56.15%) (-14257.8張)
20161215 ADR有488510.74張 (55.07%) (-9636.8張)
20170115 ADR有467657.02張 (52.72%) (-20853.72張)
20170215 ADR有434967.02張 (49.03%) (-32690張)