1. 標的：群創 3481
2. 分類：心得
3. 分析/正文：
關於這一檔股票前頭已經討論到爛了，回覆也懶得再說了。
直接進入正題幫最近外資評估今年eps賺3.6塊是怎樣來的。
3.6塊錢應該是比較樂觀的算法
但是我比較保守正常些的算法本益比也是偏很低。
群創Q4稅後總淨利為 12.2%故當時Q4總營收 893億*0.122 = 1.089 所以eps1.09
據我們所知，Q1的面板報價是緩漲，所已報價上的毛利率不用太過擔心。
唯一要納入的變數就只有匯損，而我們可以觀察新台幣從1月的高點32.37到3月的低點
為30.11那我們就當群創這麼衰都換在三月的低點並且沒有避到險。
那就是 860*(12.2-7.5)% = 0.404。 這是最差版本。
那我們客觀點想一下，匯率它假如挑在均價回來會差多少?
860*(12.2-(7.5/2))% = 0.726
而且通常大公司對匯率上都有避險，鮮少看到群創eps搞會損的。
因為台幣強勢群創從日本購買材料成本也會相對便宜。
另外值得注意的是群創上一年Q3就說要爭取Q4保險金入帳(約40億)可貢獻eps 0.4
但是Q4似乎沒有見到該筆帳出現，換言之可能今年上半年會入帳。
那我們將 0.72+0.4 出來的結果就已經 1.12 了(即便Q1沒入帳Q2也會進吧?)
那下來下半年營收維持向上每一季假設都0.7，那1.12+(0.7*3) = 3.23
這邊只是簡單估算，還不含Q1面板報價上漲與後面Q2~Q4營收成長
當然也沒包含到後續面板報價的情況，不過後續台幣也不會是這麼強勢才是。
最後回歸到Q1這邊，可預期的就是上述的情況，正常與最差大概就是這樣了，
最好是怎樣就留給群創給我們驚喜吧!
所以外資的估到今年3.6塊錢並不誇張，只是走樂觀路線(報價維持高檔+營收成長+
保險入帳+台幣之後貶值)
我們也不用看那麼遠就把可想的這Q1這期來說，老實說群創今年要賺到2塊錢以上應該
相當容易，股價這個位置...就不予置評啦!
其他分析與看法請參考之前相關PO文，在他文回覆的也夠多了!