作者:
MinoltaSTF (Smooth Trans Focus)
2017-05-03 23:48:01※ 引述《a000000000 (a十個零)》之銘言：
: ※ 引述《gofee (撞牆的青蛙)》之銘言：
: : amd似乎不可能上15了， 現在是10.89，想當初在噴的時候各種呼聲
: : 現在卻不樂觀。
: 恩
: 恩
: QQ
: QQ
: QQ
: 是說
: 之前就一直有不少人跟我說他想買amd 他買惹amd
在看完了它15年來的財報後 有點心得
賺錢的沒幾個季度
http://i.imgur.com/UdnwRe5.jpg
另一家半導體 <-這才是穩定獲利的模範
http://i.imgur.com/CO8Io6S.jpg
光看產品 AMD是很好 但做為企業 獲利能力非常不穩定
個人兩年前買進時 覺得它只是因為推土機這個主力產品的失敗
導致多年來獲利不佳 股價不振
但後來細看 AMD最近十二年 在擁有K8 Phenom2這些強大產品競爭時
也幾乎賺的時間少 賠的時間多 這到底?
個人認為AMD如果要再漲上去 財報穩定持續的獲利幾個季度後
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或許才有可能像2006年初那樣漲到$40 而2005 Q4 AMD營收1.8b
只是這個時間要多久
我本來以為是兩年 #1LpUDgKv (Stock) 看來還不夠
新產品展開的時間 到反映到財報的時間 都比預期久
這會是一個大的不穩定因素
雖然個人認為目前AMD不利的因素已經逐漸減少
比方Intel強大的製程能力 隨著逼近半導體極限正在停滯
AMD也可選擇新的代工夥伴 錯誤的架構設計已被拋棄
目前的產品驗證 架構上 製程上也跟Intel勢均力敵
但終歸要賺錢 股價才會上去
短期內 至少本季度 大概就在$10上上下下吧
有買的 祈禱Nvidia股價好一點 因為連動性蠻高的
我本來以為AMD拖到5/1財報 會盡量抓賣一個月的R7做帳讓財報好看
結果還是傳統風格
Q2再不賺錢 支撐股價的信心就很危險了
畢竟Ryzen R7 +R5已經賣滿整個季度 加上馬甲北極星
桌面產品的獲利還是撐不起公司net income轉正 這個section根本GG
另一個半訂製部門每一季都是賺的好吧
http://i.imgur.com/rppUcwP.jpg
相反的Q2如果盈利 那麼股價應該可以支持到更晚的Naples跟RR上市
RR要直接接對戰Intel 10nm的CannonLake Naples處境比較好
現在看起來不確定性都很高
GF不知道生不生的出來? 重點是 不知道幾時可以上市? 織女星勒?
前年要丟錢下去之前 手上把一路走來用的AMD CPU
拿在手上思考整晚
http://i.imgur.com/0kIqSWr.jpg
祝AMD幹暴Intel跟Intel的奧步 也祝大家武運昌隆 賺大錢
: 然後看美國一堆論壇
: 就感覺阿這擦鞋童越來越多惹
: 雖然說並不是擦鞋童多就一定會跌
: 只是跌的時候就 恩 QQ QQ QQ
: 就目前財報數據來看
: 最大的問題點
: 就是全年預估營收只比去年多low double digits
: 意思大概就是10~13%
: 然而
: 市場的預期&幻想
: 是amd zen一出 可以從intel手上搶下5%甚至10%的$$
: 這大概是amd營收值接增加60%以上
: 所以現實營收數據當然無法支撐13甚至15的價位
: 如果不談本夢比
: 這樣的營收大概只值4~5的股價
: 單就今年的zen cpu來看
: 如果增加的營收主要來自zen
: 那大概是500M
: 差不多是蘇媽之前講5B HEDT的10%
: 是蠻虛der QQ
: 但是觀察目前市場反應一面倒
: CP佳 效能好
: 除惹系統穩定性剛開始不太優以外
: 大概就主機板缺貨問題最大惹
: 所以我推測今年營收沒開出來的原因
: 可能就
: 1.缺貨(可能主版缺比較多) 下半年應該會緩解
: 通常晶片下單到版子生產出來
: 光晶片就要三葛月惹
: 所以三月追加訂單 補貨差不多都7月惹
: or
: 2.其他部分營收下降 主要是遊戲機or gpu
: gpu部分可以觀察下禮拜nvda的財報
: 目前AN兩家的競爭態勢並無明顯變化
: 所以如果nvda財報在顯卡部分衰退
: 那就表示整體顯卡銷售衰退惹
: or
: 3.DIY市場太小
: .........QQ
: 那就要等明年apu上市惹QQ
: 傳統上Q3是amd旺季
: 所以大概Q2財報時對Q3的官方預估
: 就可以大概知道後續究竟如何
: 長期來看
: 目前市場上一直有人說
: amd沒有獲利 都在虧錢
: 這點簡單來說就是沒仔細看財報
: amd經過數年的組織精簡
: 最近研發開支卻往上
: 很明顯的 就是管理階層有看到未來的機會
: 如果把增加的研發開支扣掉
: AMD Q1確實是很接近損益兩平惹
: 我本身對amd策略的推測是
: amd zen core效能的成長空間比intel的大
: 畢竟這才只是新架構的第一代而已
: 現在的研發開支 主要就會是7nm的新產品
: 應該是兩年後才會上市
: 也許到那葛時間點
: amd頂級產品的性能就會高過intel
: intel是不太可能在兩年內搞出革命性的新架構
: 這部分可以觀察5/16的amd財務分析會議
: 大概會公開接下來兩年的計畫
: 再參考蘇媽透露的未來毛利目標
: 大約是36~40%
: 然後從2016Q2跟2017Q2的營收&毛利差異比對
: 大概可以推估zen毛利約50%
: 這樣算起來
: 蘇媽對營收增長的整體預期大約會在每年1.5B~3B之間
: 不過這部分
: 關鍵還是oem&server大廠的態度
: 通常他悶會在乎產品roadmap 也就是平台升級的可能性
: 這樣可以大大降低開發成本
: 對oem&server才有吸引力
: 當然oem最需要的apu
: 跟慢熱的server
: 要對營收有明顯影響
: 大概都要明年惹
: 簡單來講
: 就是想要去年那種三五倍漲幅
: 今年是不用想惹
: 明年再說八
: QQ
: 大guy4這樣
: 認同幫ＱＱ
: QQ