這隻之所以從去年底開始業績變差
最重要的原因就是遇到NAND FLASH缺貨潮影響
華泰大多只能拿到模組廠(前三大客戶KINGSTON、群聯、NETCOM)的訂單
遇到這種缺貨潮品牌廠都拿不到貨了
使得華泰根本根本分不到訂單
加上過去幾年又錯判情勢增加很多資本支出在擴產能
(去看過去幾年報表資本支出跟今年比)
只能說猜到了NAND FLASH會需求上升
卻沒猜到2D→3D製成良率沒有跟著提升
使得整個NAND FLAH供不應求
讓他的現金流量看起來會在之後幾年有點狀況
所以股價今年一直都不是很好看
但是也可以思考
1.NAND FLASH缺貨的狀況會是短期或是一個長期的情形?
2.華泰對於他大股東KINGSTON的重要性?(是否會給予援助)
第一點我認為這只是一個短期情況
就是一個景氣循環
只是這次的短期比較長一點
導致他投入的產能根本無單可封
第二點對於模組廠(KINGSTON)來講
上下游的穩定度遠比甚麼都重要
所以KINGSTON應該會想辦法幫華泰度過這關
(畢竟這次擴產能也就是為了他)
所以綜合上述
短期內現金流量的問題應該是還有解
銀行額度應該還足夠支應短期資金
下檔的風險應該有限
(在差就是這樣了，除非NAND FLASH缺貨潮一直持續下去)
若業績要好轉
可能要等到NAND FLASH的產能開始進入到供過於求的狀況
他擴充的這些產能使用率拉上來
到時才會是他的機會
但可能要觀察到明年了
以上個人小心得
僅供參考非任何投資建議
如果有甚麼錯誤觀念也請糾正謝謝
※ 引述《updowner (updownpei)》之銘言：
: