作者:
femlro (母豬教謀神異端審問官1.5)
2017-12-04 13:59:21大立光是屬於成長股
因此目前評價的模型都採用PEG模式
這種模式主要是因為成長股票的本益比都會給比較高
由彼得林區重用的一種模式
公式很簡單
以大立光目前PE 26來算
26把他除以今年累計到Q3本業的獲利
只看本業獲利的部分成長20%
那就是26/20 = 1.3
假設以EPS來計算差不多是21%
26/21 = 1.24
正常成長股的數值都會落在1以上2以下
而當這數字滑落到1以下
就表示市場不再以成長看待
目前的修正主要來自於iphone X的出貨不如預期
實際上iphone在台灣賣得太好
但從今年iphone公布的數字來看
銷售的平均單價也在下滑
美國電信商更有買一送一的服務
表示清庫存其實清很大
走一趟電信行或者三大電信
主要都主推舊款iphone
甚至現在還在台灣大哥大還在推iphone 6萬元有找的方案
而現在這些清庫存的動作
就會讓換機週期再延後
而當延後再延後
當你出到iphone 12
結果電信商可能在出清iphone X
你可能看到一隻不到2萬的iphone X 只要NP搭配方案就有
那你會去買一隻4萬的新機嗎？
況且在中國市場的逐漸潰敗
大陸市場逐漸已經不流行iphone了
因為現在隨便一隻中國手機
一萬不到
微信、支付等功能都全面具備
每年換一支都不需要去買iphone了
且巨型的軟體公司如騰訊等
今年還跟蘋果槓上因為直撥打賞要收成
結果最後本來態度很強硬的蘋果還是乖乖吃鱉
乖乖聽騰訊的不抽成惹
因為騰訊一度威脅再囉唆就在iphone下架
都不用吵
而騰訊敢這麼囂張也其來有自
你可以想像假設APPLE下載不到LINE
但是ANDROID可以
你會因為你用APPLE捨棄掉你的朋友圈嗎？
甚至假設直撥主拿贊助要給蘋果三成
但ANDROID不用
保證一堆人帶槍投靠安著
因為背後都是幾十萬幾百萬的市場
從個人的風格現在大陸市場演進到的是
共享體系
共享系統是一種很環保和大幅節省個人折舊的方式
例如今年美利達巨大都遭逢重大的衝擊
因為大陸共享單車ofo等募資和前景看俏
現在大陸都希望發展這種共享系統
而會去買腳踏車的就只剩下玩家
就變成少數的利基市場
其他人學生要上下學以前一人買一台
現在全部騎ofo就好
就好像台灣重點都市的youbike
未來甚至連車市都會被影響
買過車的都知道
每年車的稅金+折舊還有保險等等
遠不如搭乘大眾運輸系統
但有些點因為大眾運輸系統沒到或者公車太少
這時候用共享汽車就能夠更完整交通網路
甚至共享電動機車等都有機會未來開始出現
大陸也已經開始出現共享房地產的模式
主要就是政府幫你出一半的錢
但產權一半的政府的
你也想有一半的產權
為了怕你炒房幾年內不能賣
但未來賣出獲利政府和你一起平分
大幅降低上班族的購屋壓力和政府一起享受資產上漲的利多
這種共享經濟在大陸越盛行
蘋果就賣越差
因為未來手機只是一個平台
不再是炫耀身份的工具
只要微信、照片能拍、能用支付寶
什麼牌子的手機都變得不重要
省下來的錢可以做更多用途
在大陸的品牌溢價極低
你是蘋果想賣貴沒門旁邊玩沙去吧
大家賺的都不是手機的硬體錢
而是希望能夠有平台或者周邊搭配可以賺流量的錢
越是往這個趨勢走
台廠的零組件就是受惠在非蘋陣營
而不是蘋果
蘋果自己本身的股價評價都被以價值股評價
本益比都非常低了
成長性已經走完
現在走的是價值路線了
要有低才能買
所以蘋概股也是
那麼貴去買的就大概跟買iphone X的人一樣
追求一個“潮”字而已
※ 引述《l3cm (13cm)》之銘言：
: 我本來看好大立光可以上看10000點 就是看好說價位可以無邊無際這樣
: 我是從5900開始買的 5600-5300都持續加碼 昨天我還買了5000元10股
: 現在已經買到快80股了
: 虧掉了快60000多元了 怎麼半.....
: 這個是我的對帳單 https://imgur.com/a/1wKqZ
: 請問一下 我是真的很難受...........我該繼續加買嗎.......