※ 引述《subpop (尚未通過身分認證)》之銘言：
: 美股狂瀉又狂拉
: VIX恐慌指數爆升至50
: 照理來說正向VIX ETF應該要漲啊
: 結果昨天
: VXX跌2%
: https://i.imgur.com/inTg6jg.jpg
: 這還不打緊
: 兩倍做多VIX的ETF UVXY還暴跌33%
: https://i.imgur.com/wEHegK7.jpg
: 更不用說做空VIX的ETF SVXY崩盤82%
: https://i.imgur.com/eksjhRF.jpg
: 奇怪這產品怎樣都是賠
: 小賠大賠超級賠而已
: 那錢誰賺走了？
因為工作的關係，這一兩天都在回答相關問題
分享一下我所了解的，看能不能為你解除心中疑惑
以VIX期貨作為投組的ETF，目前在美掛牌的以兩檔為主
做多型的代號為VIXY，以持有近月和次月的VIX期貨多單為主
放空型的為SVXY，持有近月和次月VIX期貨空單
其他如VXX或是昨天正式停牌的XIV，這些皆為ETN
這些商品在運作的概念上其實是一樣的
先從這一兩天的盤勢說起
大家都知道周一晚上美股閃崩
大家也知道恐慌指數狂飆，帶動VIX期貨價格飆升
周一美股盤中VIXY價格急速拉升
反過來講SVXY就狂瀉不止
當天VIXY收盤價格36.66(+34.23%)、SVXY收在71.82(-31.99%)
這邊大家也應該都能理解
有可能忽略的地方在於
在美股的常規交易時段結束後 (台灣時間週二凌晨05:00)
此時VIX期貨並沒有收盤，還是持續地在交易
好死不死，這段期間VIX期貨又不斷地向上竄升
漲幅最高超過一倍
就盤後的價格表現來看
VIXY漲幅確實超過一倍
就放空的SVXY呢??
總不會跌到超過100%吧
沒錯
是沒有到100%
但也所剩無幾了
昨天早上我查詢時
SVXY淨值只跌到剩3.9了
只剩些菜渣留下來而已
到了接近昨天台股開盤時間
我才又看到盤後的價格回升到約莫12~15美元左右
而你看到的VXX跌2.4%
不過就是美股週二逆勢上漲，VIX期貨快速下跌所致
合理
SVXY跌了80幾%
也不過就是反映那一段美股收盤後VIX期貨還在跳動的價差而已
合理
做空VIX指數交易
過去這一兩年來幾乎可以說是無腦買、無腦賺
這樣的策略一開始沒幾個人知道
漸漸地大家也都略知一二了
版上應該也有不少人去放空富邦VIX
當然也包含小弟在內
只是買進SVXY和放空富邦VIX
兩者之間還是有一些差異
兩者的損失也是天差地別
但上個月份的美銀美林基金經理人報告其實也有提出
做空VIX指數已變為過去一段時間以來最為擁擠的交易
換句話講就是一堆人在放空VIX
沒有想到竟然這麼快，在這幾天就爆了
我想可能連發行商本身都沒有想到會發生這種事吧
畢竟昨天下午包含NYSE及Nasdaq交易所
都發出一共6檔與VIX相關的ETF/ETN暫停交易的公告
可能內部開了好幾個緊急會議，要來處理這一次VIX期貨價格波動過大
所引發的後續問題
XIV後來有公告說甚至就是直接關台了
SVXY的發行商ProShares則是發了公告說會繼續運作這檔ETF
過去認為爽賺無腦賺的不敗神話也破滅了
一堆人在過去幾年的獲利
在這一兩天之內化為烏有
有興趣可參考苦主：
https://wallstreetcn.com/articles/3232241
這兩天在處理類似的事情真的是電話接不完
我想如果幾年之後你還會記得金融市場發生了那些事
這個應該會是其中一項吧
作者:
kitune (狐)
2018-02-07 21:47:00謝謝分享
作者:
chienshih (chienshih)
2018-02-07 22:24:00長知識 請問為什麼美股收盤後還可以交易?
作者:
Boyzone (Boyzone)
2018-02-07 22:48:00推
作者:
SweetLee (人生如戲)
2018-02-07 23:01:00我會記得的 這是我這輩子目前為止單筆虧最大的投資(機)七位數差不多也是快把這一年賺的賠回去了或許我真的不適合投機吧
作者:
Yuwuen (遊玩)
2018-02-07 23:28:00為什麼SVXY有資金進去申購@@? 申購是不是要很大金額
作者: Petrovsky (Never say never.) 2018-02-07 23:57:00
感謝分享 ETFs真的很複雜 各式各樣投資/機 真的不要玩自己不懂的商品也許 這些ETFs 就是故意複雜到讓你不懂顆顆
作者:
a1379 (超☆魯肥宅)
2018-02-08 00:02:00投資股票到現在最慘的一次 崩盤當晚我還在買...
作者:
DINGAU (蛋糕)
2018-02-08 00:13:00拍拍
作者:
abyssa1 (abyssa1)
2018-02-08 00:22:00期貨包裝成ETF 多包一層只會比期貨更複雜
作者: gavinoai (轉吧七彩霓虹燈) 2018-02-08 00:53:00
真的昰活該.....遲早出事
作者:
f204137 (Fj)
2018-02-08 01:47:00先前一堆人提倡放空677U 前幾天全被嘎飛放空任何商品 永遠比做多危險
SVXY會爆掉是因為盤後VIX暴漲 所以收盤前買的全部掛掉