1.原文連結：
https://money.udn.com/money/story/11112/2980677
2.原文內容：
全球股災後遺症浮上檯面。兆豐期貨昨（10）日率先公告客戶期貨違約4,652萬元，市場預
估，許多期貨商將陸續跟進，此次整體違約金額上看13億元，可能為國內期貨史上最大違
約案，金管會正密切關注中。
台灣期貨交易所高層表示，連同夜盤，期貨市場要到13日清晨才封關，最後的違約金數字
會變化，目前的了解是大多數違約交割是6日台股大跌542點所造成，不過多數交易人預繳
保證金都在可控範圍內，只有少數人會超額損失。
期交所呼籲，封關後保證金將上調10%，投資人若留存部位，務必注意保證金夠不夠，特別
是21日開紅盤時台股會一次反映封關期間國際股市累積的變化，台股休市這段期間一定要
留意資金部位，並緊盯國際市場變化，注意風險。
期貨商指出，期貨市場因有保證金制度，較少出現違約交割上千萬元的情況。
但這一次全球股災，尤其是台股6日重挫，各期貨商都有客戶違約，其中不少期貨商看客戶
的保證金不足而大砍客戶選擇權部位，使客戶出現嚴重超額損失。
證期局也說，6日收盤後，就有多位投資人直奔證期局，直指造市者不力，加上期貨商停損
、造成連空單也出現大幅虧損的怪異狀況，現正在觀察資本額較小期貨商與客戶違約金協
商狀況。
期交所昨日解釋，6日因反映前日美股大跌，台股開盤後波動率大幅跳升，台指選擇權波
動率指數由前一日收盤的14.2%最高跳升至54.92%，漲幅逾三倍，因此市場賣出選擇權的
交易人因大幅波動導致虧損，致使6日交易人權益數負值金額較過往高。
依期交所規定，權益數負值未於9日（三個營業日）補繳，期貨商應先行申報違約，經統計
本次違約金額約13億元。
期交所表示，期貨市場是零和遊戲，倘有交易人因行情大幅波動致虧損，亦有另一方因此
獲利。
本次權益數負值部分已由期貨商代墊，以自有資金先行存入客戶保證金專戶，完成每日結
算作業，因此市場交易秩序未受本次違約影響，運作一切正常。
現貨市場方面，主管機關向來嚴格防範違約交割，加上萬點之後散戶投資偏保守，只有部
分個股出現融資追繳，合計全周集中市場違約交割買賣互抵後總金額為493.7萬元，櫃買
市場為123萬元。
3.心得/評論：
「多位投資人直奔證期局，直指造市者不力，加上期貨商停損、造成連空單也出現大幅
虧損」
結論：期貨商的錯，投資人不該賠錢！！！

怪東怪西 不怪自己

都是They的錯

有人可以講解嗎？看不懂

賺錢我眼光好，賠錢都是they的錯

期貨商利用波動率，光明正大吃掉深度價外sellcall的部位

葡萄便宜當買家，被破產剛好而已，像禮拜五貴的靠北

結論看看就好，不客觀

這裡面會不會還有做空的違約啊 XDDD

連空單也出現大幅度的虧損 +~老師表示:

價外在賣的是開自己玩笑

風險自負

請問期貨違約差額 是券商吞嗎？紅明顯

投資一定有風險

讚讚讚

對違約的他們而言，難過的年

低點到了？

保證金不夠 被券商亂砍芭樂價。 但這種難得的大幅波動， 沒人知道放多少保證金才算夠

當天亮燈就是多放5萬/每口 如果不幸預期次日也會亮燈那就趕快再找5萬-->這是說無敵恐慌SC被搞爆的時候

裡面搞不好一堆賣call的違約..

這波自營部忙著把肥肥的call跟put吃起來 爽賺一波業績

這波很多做空的破產......

直指造市者不力??

券商亂砍是事實 不過自己亂買也是事實

應該是選擇權被嘎爆了

揪一揪去跳樓啦 一群廢物

乾脆限定所有衍生性金融商品需要專業經理人購買算了

違約又不會死 大家快衝一波

陳龍說的有道理:不要去玩衍生性金融商品

拜託，違約很嚴重，不要亂教

作空還賠錢 等於賭場拿21點還賠給莊家 這你玩得下去喔

壓中大小還賠錢， 為什麼？ 因為豹子通殺是規矩啊，不然你跟莊家講啊

所以有人崩盤時做多還賺錢？？

做空期貨也會出事?

客戶兩手一攤當然是券商吃下來啊

去你的谷大濕 山頂超冷