作者:
jeff54 (*-*-*-*)
2018-03-09 02:02:371. 標的：5538 東明-KY
2. 分類：多
3. 分析/正文：
(1)102年到現在股價最低17.3,最高46.45(近四年配息約在每股盈餘7成左右),去年
損益估約四元以上估計今年配息約在2.8元,換算殖利率在6.78%(3/8日收盤價41.25)
(2)大陸全面性限汙的事件將是持續性且全面性，影響許多鋼鐵廠，即使已存在的鋼鐵
廠都可能遭到停產，東明本身在大陸的鋼廠建造時，及採國際最高標準，所以不受到
大陸現階段雷厲風行的限汙衝擊。去年以來東明已發現有新客戶轉單過來的現象
，就是因為競爭對手受到影響，造成轉單效益
(3)東明在中國地區重要子公司浙江東明不銹鋼已接獲通過浙江省2017年第一批高新技
術企業通知，享受國家高新技術企業所得稅等優惠政策。今（2018）年開始，每季
預先提列的稅負支出也能降低，對獲利貢獻也可望有正面助益。
(4)籌碼面：http://norway.twsthr.info/StockHolders.aspx?stock=5538
可清楚看到16萬八千張股票,12人就持有公司95%超過16萬張股票,另一位大戶
日盛宜蘭持續低價買進(為何說是低價買進?上面有提到對岸限汙令導致轉單效應
,而且還準備擴新廠,合理懷疑是否未來業績有爆發力)
(5)本益比在11左右,相關類股和豐達科相比股價明顯偏低,EPS前三季和去年第四季都
差不多,所以感覺是檔進可攻(比價效應+籌碼鎖住)退可守(東明大部份皆中國內銷
為主,所以美國提高關稅和東明無關,每年配息率在七成都比銀行定存高)
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
停損 38跌破沒反彈支撐考慮停損,或有利空消息
PS.不建議大家在未了解東明-KY的情況之下介入,希望大家能在多方了解,慎審評估之後
再進行必要操作(也可以只是看看不花錢)