文長 慎入
開頭先說明
本檔標的小弟已經操作過一波
附上對帳單
希望能透過本篇文章跟板上的大大們
交流當初看上麗嬰房的觀點
標的：2911 麗嬰房
1.基本面：
去年12月中旬，
看到麗嬰房2017Q3前的財報
只能用慘不忍睹表示
毛利率自16Q4的48%
每季下降至17Q3 42%
營業利益率更是從16Q4每季陡降到17Q3
本業由虧轉負
唯一還能看的大概就是如果公司清算
淨值還有12.95元
顯然這不是一檔風險低獲利穩定的標的
但由於麗嬰房近年在大陸快速關掉
不賺錢的分店
會繳出這種財報 也不需要太過意外
但當初吸引到我的原因也不是因為財報
而是籌碼，待籌碼面再提
但到了今年年報出來後
可以非常明顯的看出
毛利回升 營業利益率也大幅收斂
大陸地區 自從第四季開始不再關分店後
虧損大幅減少
美中不足的地方是 台灣地區虧損擴大
但本業虧損在本季大幅收斂
算是勉強及格的成績單
也被業外收益大大的救了一回
加上睽違4年未配息後
今年終於發出0.5元的股利
雖然是賣家產來的
但對股東來說 也算是有交代
到了公佈3月營收
更是見到25個月以來首次營收年增正成長
在關掉大陸近千家分點後 營收還能轉正
代表公司的確有在開發新的電商通路
因此年報出來後
依舊維持繼續持有的策略
2.技術面：
在17年7月初與9月中旬的爆量
並在底部打出ｗ底
而且股價並未破16/11/14的前低
因此當初懷疑是有大戶進場
而且股價因此擺脫下跌趨勢線
不久後也站上月線與20周k
3.籌碼面：
當初看上麗嬰房
就是看到籌碼面上的變化而決定進場
1.千張大戶持股比例不斷上升
2.借券賣出張數持續減少
3.融資餘額處於歷史低檔，從9月中爆量後，持續減少
4.特定分點 關鍵時間大量買入
［副本］
當初觀察到麗嬰房在7月初
公告要賣大樓的時候
發現 元富-嘉義 這個分點在6.7月的時候
大量的買進
經過與內部人持股比對
發現應該是內部人買進的
至於是誰可能就請大家自行google了
能在7月放利多前
董監自家人大量買進，
再加上該董監相關人士
所開的投資公司也在元富嘉義分點附近
如果大家有興趣可以自行搜尋看看
看到這更不能不跟著上車了
4.其他
麗嬰房自從宣布實施庫藏股
永豐金分點每天都買進120~160張左右
加上統計麗嬰房前幾次實施庫藏股成績都不錯
算是短線炒股很厲害的公司
前幾週很無聊的時候
看了麗嬰房的網站
網站中介紹了麗嬰房的董監事
無聊就拿來google
把總公司以及最近大買的券商
凱基-大直 元大-內湖
還有董監相關人士的創投公司
(非元富嘉義分點附近)
放上google地圖
或許只是巧合 但不得不說距離都很接近
[後續]
在台積法說的隔天 看大盤不穩
而且麗嬰房也到了2016年14元的
套牢平台區間
因此就決定出清持股 沒想到一掛上去
就被群益台北的當沖客吃掉了
不過也幸好被吃掉
才能躲過這波大盤下殺
在13.5附近撿回一些
加上外資近期大買
希望這次在第一季財報出來前
能拉過14套牢平台
附上對帳單
最後停損我會設定在11.6~12元
因為這是幾個大戶平均下來的成本
不知道自己是否有疏忽沒看見的問題
想跟大大們交流
謝謝