好久沒在板上發標的文了，還請多多指點！
1. 標的：4552 力達-KY
2. 分類：多
3. 分析/正文：
【基本面】
中國空壓機製造廠，受惠中國製造業自動化程度持續提高，預計至2021年每年平均成長約7%。


銷售地區以中國為主，2018Q1占86.2%。


高階產品比重持續增加，產品組合轉佳。


2017Q3起因原物料價格上升，侵蝕毛利，已於今年Q1中陸續調漲價格。毛利率已回升至23.9%，預期Q2可完全反應售價增幅。


往年毛利率大約23-24%，營業利益率17-18%。2016年7月上市，2017年賺9.24元，ROE約18.8%。
2018Q1單季EPS為1.84元，有小幅匯損，稅後淨利較去年同期衰退4.72%


今天剛公布6月營收，年增8%，增幅不算十分亮眼，但是是上市以來新高紀錄。Q2季增14%，年增8.6%。截至6月為止累積營收年增率7%。


至2018Q1，負債比20.13%，流速動比皆在600%以上，利息保障倍數515。2012年起每年現金量皆為正數。整體財務狀況穩健。


【股價位階】
股價自2016年底起在100元之上盤旋至今年年初，於2月初跌破100整數關卡，目前持續創新低，完全沒有任何支撐，深不見底。淨值比剩下1.49倍。


【籌碼面】
外資自年初以來持續賣超。近3個交易日外資開始買超(港商德意志/瑞士信貸/港商麥格理)。


截至今日為止，其他籌碼資訊：
董監持股比例54.14%
千張大戶持股比例62.56%
融資使用率18.44%
【價值評斷】
目前價位為77.6，淨值比1.49倍。尚未除息，殖利率約6.4%。
以除息後價位72.6計算，近4季EPS加總為9.15，本益比不到8倍。若保守估計今年稅後淨利較去年衰退10%，則EPS為8.3元，本益比約8.7倍。(雖然我認為應該有機會比去年更好，但基於安全邊際原則，故保守計算)
【風險】
匯率：人民幣兌台幣匯率Q1底至Q2底變動不大，Q2應不至於有匯損干擾。
原物料：去年Q1及今年Q1力達都有成功將原物料成本轉嫁給客戶，老實說我認為只要公司議價能力夠好，這個問題不大。
中美貿易戰：力達產品主要銷售地區為中國，風險不大。
最後則是掛牌時間太短，可觀察資料不足。
【其他】
以目前狀況看來，預期Q2單季EPS最少2.1元以上，在無匯損的干擾下，只要毛利率可持續提升，就有機會超過去年2.33元，上看2.5元。
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
價值投資，中長線波段操作。
現在就是買點，分批買進。
出場條件：
1. Q2財報不如預期。
2. 連續2個月營收衰退。
3. 股價超漲(本益比超過12倍以上)。

難得一見的認真文，必須推！

好文！

F 股尤其是在大陸是營運主體的 財報參考度真的要注意

真的好文，推，危機入市

推 股版難得

推

感謝信心加持!!

樓下明天買1000張

買到住公園

難得清流

破狗狗的線 你敢買……

中國壓縮機市場很亂~除了國際大廠ATLAS Sullair KOBELCOIR等有設廠外,國營的也有開山系列,更別提貼牌一堆~整體行情根本臭到爛了,台灣去的還有復盛漢鐘跟捷豹比較有名但復盛也吃鱉了,漢鐘跟日立合資設廠,捷豹走小馬力......題外話,復盛近期拼命想重新IPO阿~這是聽他們業務來訪說~我老爸買過百元的復盛,後來下市被收購後變壁紙 XDDD

很不錯啊 週一支持

台灣廠建廠早原本都用復盛,後來也導入KOBELCO和三井品牌雖然數字不錯 但也許了解這行市場,我比較保守觀望 XDDDD畢竟力達在中國不管在品牌或價格定位皆非一線品牌......也許可以量來創造毛利,但近幾年開山報價根本低於成本價

可能還沒有跌完，再等等看

我覺得有可能會再跌個一下子

這跌到會怕

不推薦。。。。。

分析的不錯

怕繼續跌的、對F股過敏的請自動略過這檔，謝謝

列入觀察名單 等有個底再進場

好文

推

難得一見的好文 ky還是有好的公司最近建新廠都用自有資金 沒跟股東伸手要錢 也沒貸款表示公司財務健全

身家歐印★貸款買進

這種線型 有地雷可能性 小心 F-再生 金麗崩跌前都自稱績優股

這檔董監持股比例54%，質押比0%，我認為公司亂搞的機會不高，但還是無法完全排除這個可能性，總之會擔心的人不要碰。

好意提醒而已 看看綠河 勝悅 為何PE那麼低 太多太多了地雷股的機率真的太高了雖說看起來Q2不錯 匯損回沖個人是寧可不浪費時間冒風險在這種股身上強信-KY 頗類似你這隻 基本面新聞很多 存疑也許就是強力反彈後 趨勢一直向下 靈活操作吧

看到KY就要小心。財報一夕變爛不是沒有歷史經驗

80已買，謝謝好標的。

我自己今天也加碼了2張，至少抱到Q2財報開獎，除非期間股價超漲。希望大家都可以賺到錢。