ZOOM價格有點太高了 套用PEG概念 EV/S/S＊GM 都比SaaS類股貴
雖然video conferencing 滲透率只有6% 且TAM 11B by 2023
ZM:2019 EV/S = 66 S=330M, 2020 EV/S=37 if S=600M EV/S=42 if S=525M(wall st est)
華爾街是很看衰他的 成長率直接腰斬 2018 S 149% 2019 118% 到2020只剩下58%
如果這樣他的股價就不合理的高 難怪最近一直跌
但SAUL投顧 那些蝦兵蟹將認為2020年至少有80到100趴 就先看看下個月ER怎麼說了
ZOOM不像ZS或者TWLO 雖然比微軟SKYPE和CISCO WEBEX還好用
但沒有真正的核心技術 取代性高 也就是沒有護城河
轉換成本低 有鄉民在的公司從WEBEX轉ZOOM很容易 花費不多且不需要重新訓練
因為好用 同理ZOOM客戶看到有了更好的 容易跳槽 現在好但能持續多久令人擔心
不像ZS TWLO或AYX 具有高強度產業優勢令人安心
反而下個月要IPO的SLACK (ticker:WORK) 令人期待 蠻看好這家公司的產品
認為未來幾年應該會有50%的年成長率
預估下個月IPO開賣的股價大概是21到$26之間 (希望是這樣) 今年的ev/s 大約在16左右
企業價值約12B TAM高達28B 2019預估S＝0.66B 未來跑道還很長
詳細情況 可能要再看一下S-1報告
以上是小弟一點粗淺瞭解...
※ 編輯: stanley10 (180.218.20.76), 05/26/2019 01:21:59