[新聞] 電子股最壞情況是什麼?兩大外資算給你看

作者: pttmans (PTT名人)   2019-06-05 21:18:33
1.原文連結:
https://udn.com/news/story/7251/3850759
2.原文內容:
電子股最壞情況是什麼?兩大外資算給你看
台股今(3)日早盤一度受貿易戰利空影響,大跌百點,尾盤跌幅雖收斂,不過多數法人
預期波動還會持續,手中有持股或想低接電子股的投資人,往往想了解最壞情況是什麼?
摩根士丹利和滙豐證券近期出具報告中,兩方向評估主要科技廠最差獲利和股價表現,或
可提供參考。
摩根士丹利最新報告模擬美中貿易談判若「無果」,也就是雙方以「無共識」為共識,美
國對陸所有商品加徵25%關稅,恐導致今、明年全球實質經濟增速降至2.5%、2%,遠低於
此前預估的3.4%及3.5%。
由於供應鏈將吸收大幅成本,大摩推測此情況將導致全球科技產品需求銳減3%-5%,其中
,手機部分將出現蘋概股和華為鏈雙輸,使兩大品牌手機出貨減少20%,全球手機出貨也
跟著下滑3%。
晶圓代工和封測大廠台積電(2330)、日月光投控,因皆為高手機營收比重、高純度的蘋
概股和華為鏈,大摩統計,兩大廠商的手機占營收比重皆達到45%,來自蘋果各20%,華為
為15%、10%;最壞情況中,兩大廠商明年獲利恐銳減10%以上,預估的每股純益分從14.8
元、6.3元,降到11.8元及5.4元。
大摩同步預期聯電、世界、穩懋、環球晶、頎邦、精測等每股純益也有10%以上減幅,不
過穩懋另有機會受惠華為自製,頎邦受益於TDDI及COF需求成長,與群聯、聯發科和瑞昱
並列為少數擇優推薦個股。
滙豐日前出具的悲觀情境預估,則分析電子廠跌到多少才算充分反映華為風險?以華為海
外銷售可能的減少幅度、各股票過去本益比區間及獲利狀況等評估,台積電至少要跌到
202元才滿足,日月光45元。
滙豐還預測,台達電應跌到143.7元,健鼎103.7元,台郡73.8元,聯發科246.3元,臻鼎
64.7元,穩懋57.3元,京元電19元等,達到賣壓宣洩的滿足點。
3.心得/評論:
滙豐模擬華為風暴的最差情境,台積電等14家台廠須跌至近年最低本益比才可能達到滿足
點。
摩根士丹利評估華為風暴的最壞情況,將衝擊2020年電子廠獲利大減。
作者: amaranth5566 (Amaranth)   2019-06-05 21:28:00
美中大混戰,結果隔壁海公公身亡
作者: faint3015890 (Samuel)   2019-06-05 21:33:00
外資真好還算給你逃
作者: chewthelife8 (咀嚼生活)   2019-06-05 22:44:00
強烈訊號出現
作者: JackTheRippe (WRYYYYYYYYYYYYYYYYYYYYY)   2019-06-06 03:46:00
該不會是157打成57吧?

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