藉此標題一問，因為看到配息有點少所以研究了一下
不太知道ＥＴＦ的淨值跟
1. ＥＴＦ持有的現金
2. ＥＴＦ成份股除息日＆股利發放日
3. ＥＴＦ除息日
這三者的關係是什麼
以1.來說
這是 2019/11/8 週五收盤後富邦台50的基金資產
https://tinyurl.com/tad4jpz
把期貨金額跟股票金額合計就很接近基金淨資產(新台幣) 2,146,421,458
但最下面還有現金 (TWD) 46,914,498，好像不算在基金淨資產內？
那這個現金是什麼呢？
以2.來說
如果成份股除息的話，當天的ＥＴＦ淨值會下降，感覺很合理
以比重最大的台積電來說今年0919配息兩元
股價從0918 267元, 來到0919 265元
除息前後的台積電那項的金額也剛剛好每股少了兩元，
當天造成ＥＴＦ淨值下降的量也一樣
0918 台積電除息前
0919 台積電除息日
然而到了台積電股利發放日1017，卻不見ＥＴＦ淨值提升對應的量
（我理解應該考慮所有50支成分股的漲跌，但看起來發放的股息並沒有反映到淨值）
股利發放前後，ＥＴＦ淨值沒有提升差不多的量
1016 台積電股利發放前（淨值）
1017 台積電股利發放日（淨值）
倒是最下面的現金多了517萬，符合台積電除息那天扣的息
1016 台積電股利發放前（現金）
1017 台積電股利發放日（現金）
那麼台積電的股利發到哪裡去了？ 既然多出來的現金不算ＥＴＦ淨值
那這筆到底是跑去哪了ＸＤ 一定有什麼鏈結我疏漏了...
以3.來說
ＥＴＦ在除息日前後，淨值的確會下降對應的量
但是卻是透過ＥＴＦ內部賣出股票/期貨來發放ＥＴＦ股利的
以去年1129 富邦台50每股配兩元為例
20181127的時候，
期貨金額＋股票金額佔了基金淨值100.0409%(我也不知道為什麼超過100)
台積電持有1,716,205股
1127 富邦台50除息前兩日
除息前卻賣掉一些期貨跟股票，只佔了基金淨值95.3478，多出5%左右現金
台積電持有1,644,205股
1128 富邦台50除息前一日
除息當天，多出來的那5%現金發掉了
持有的期貨跟股票比例一樣，台積電的持股一樣是1,644,205股
但淨值的確每單位下降了約2元
1129 富邦台50除息日
這裡就想不通，如果成份股股利發放的時候，股利沒有算進基金淨值
那這筆錢跑去哪了？又是什麼一直推升基金淨值的？
唯一想到的是每年3/6/9/12月的時候調整股票持有權重的時候再投入的
但再投入前後，基金淨值應該不變才對
代表投入的錢應該再投入“前“就包含在基金淨值才對...
越想越不通，還請各位股板高手回答
感謝！