資訊不明朗與不確定性是天經地義的,情報永遠不夠
投資,或者說整個人生,本來就是與不確定性的博弈
你必須學習如何在情報不足之下判斷事物、做出決策(或是決策什麼都不做)、抵達真相
這需要的是框架的練習,有時利用數學,有時利用藝術直覺
所以在這種難得的機會,多思考多討論不是壞事,如果你夠堅強而不是玻璃心
首先在病毒這個案例裡,要看的第一優先反而不是數學統計,而是大量的個案
我在這邊可以分享一些最有價值的情報個案與推理過程
1. 帶病毒者最大的症狀是「無症狀」,至少佔80%
這件事代表所有的統計都看看就好,分母全部都有問題
因為沒有驗出來的一定遠遠更多,人類也沒有一個國家具有足夠的檢驗能力
在此的不確定性: 你永遠不知道分母多少
在此的確定: 你雖然不知道分母多少,但分母一定更多
因此重症率、死亡率都會比表面統計低,數據沒有參考價值
多看個案,以及發揮藝術直覺較有用
2. R0與死亡率是不需要特別觀察研究的數據,因為這兩個數據是隨外部環境變動的
當社會警覺很高,採取封城、降低交通等作為,R0就會變低
反之若沒有警覺,R0就會變高,此乃天經地義
因此R0並不能代表一個病毒的傳染力高低
R0代表的是這個病毒在「某段時間內」的「當下」傳染「嚴重狀況」
這是沒意義資訊,誤差也極大
有價值的情報反而是個案,比如:
戴著口罩也會中 - 傳染力很強
吃飯與電梯內共用一小段時間就會中 - 傳染力很強
鑽石公主號等個案的快速傳播
等等
在此的不確定性: 你永遠不知道R0到底多少
在此的確定:你大致知道: 傳染力比流感和SARS強,傳染力很強
為什麼說死亡率也是不需要關心的數據,因為死亡率與有沒有被妥善醫療有直接關係
重症後,因為沒有解藥,採取的是支援療法
所謂的支援療法,就是醫生和顧問一樣隨時監看你的身體狀況,然後對症下藥
你出現A症狀就給你A症狀的藥,你出現B症狀就給你B症狀的藥或某種處置
你營養不夠就幫你打營養,水不夠就幫你打水
如此減輕你的身體負擔,讓你的身體能夠過去
但這種即時監看即時反應,無法被SOP也無法AI自動化,超耗人力
量產醫生顧問又非常困難
光從這個情報你就能知道,死亡率統計是沒有意義的數據
他是隨你的被醫療狀況不一樣而跳動改變的
統計出來的死亡率不是病毒真正的強弱殺傷機率
所以那邊關心中國數字,或是世界數字,加加減減自己微調的反而是關注到雜訊
3. 2020年的全球化程度在市面上反而比較少人關心
2020年和2010、2000年其實又差很多
你把航班交通的數字,還有歐盟拆除邊界
後人流的狀況拉出來看,所有報表都顯示人流的狀況逐漸大升
由前面知道的此病毒傳播力極強,加上人類全球化狀況空前
因此此病毒不可能短暫平息,研發出有效解藥並大量生產是唯一解
但就算是流感,流感有疫苗,不代表流感能撲滅
判斷此病毒最終是與人類共存,是合理的推斷
政府會逐漸朝向洗地維穩,告訴大家沒事兒沒事兒,實際上也的確如此
醫療與防疫也遲早會認清現實,改走分流模式
4. 對社會的影響
人類歷史是渡過中世紀黑死病鼠疫、天花、傷寒等等的歷史
也度過兩次世界大戰
只可以確定的是:就算如中世紀,人類人口消失1/3~1/2
人類社會仍可生存下來保持運作,也必定可以生存下來
想像成末日又太過度
5. 社會的恐慌值是不可預測的另一回事
VIX指數是落後指標,代表恐慌的意義仍不夠全面
全球疫情遲早流感化,這是早就確定的,這不是一個問題
真正的問題是,各個國家的市場狀況不是看疫情
而是一種叫做「恐慌值」的藝術性不可量化指標
這個指標又因為同溫層的關係,每個國家互相隔絕,值都不一樣
同一個國家裡,街頭大嬸和投行專家的值也不一樣
這對市場的影響,又看該國某市場裡散戶和機構的佔比如何,又會有所不同
邊際效用遞減是一個定律,所有事情都會習慣,恐慌也會習慣,一直恐慌很煩
但問題是「多久才會習慣」,這是完全不可預測的
也許很快,也許很慢,也許A國超快習慣,也許B國超慢習慣
也許習慣了,明天因為新事件,又突然不習慣了
這才是現在市場不確定性的根本來源,所以應該超保守操作
※ 引述《dearevan (歸去,也無風雨也無晴)》之銘言:
: 現在資訊不是很明朗
: 沒在特別追蹤的人,非醫療專業,很難說的清楚到底這個瘟疫問題有多嚴重
: 比如
: 1. 傳染能力,R0值是1-3 或以上?病毒是否怕熱?
: 2. 重症比例,10%?20%?
: 3. 死亡率,0.5 - 8% ?
: 4. 後遺症,染病康復之後,終身肺損傷,睪丸損傷,免疫系統損傷??? 比例佔多
: 少???
: 以上的問題到現在都還在進行中,要等整個瘟疫告一段落才會有比較明確的認知
: 以前1918的西班牙流感 H1N1,R0值是1.8,死亡率約2.5-5%
: 最終造成全球五千萬人死亡 (當時世界人口17億)
: 不過當時對病毒的知識,預防感染方法,治療方法幾乎是一無所知,所以才造成這麼
: 高的傳播與死亡數目
: 現在意識到武漢肺炎的威力有可能追上1918流感,提早部署預防,可能讓被感染人數
: 降低到一定比例再說了,感染不會一次就全體人類都發生,會有階段性的擴散,所以
: 就看誰能先控制這波擴散的趨勢,避免失控
: 不然用最簡單的數學假設全球2/3感染,20%重症,死亡率3%
: 那要搞殘10億人,病死1.5億人(也不到全球死幾十億人)
: 現在要拼的是
: 1. 有效的治療藥物,控制病程發展 ,甚至治癒病人(吉利德那隻目前希望最大)
: 2. 疫苗 (順利的話,1-2 年內可以上市)
: 至於對產業的影響
: 這波疫情讓未來智慧網路商機越來越大,有不少地區雖然停課了,但學生改成在家透過影
: 音視訊等網路方式上課
: 逛實體店面的人潮減少,相對來說網路商店採買量增加
: 整個產業的型態會因此不得不改變
: 但要改變之前都會有一波陣痛過程