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2.原文內容：
瑞幸事件衝擊波 美券商要求客戶提高保證金
美國最大網路證券商盈透券商日前對客戶表示，低市值中概股投資人需在5月12日前完成
提高投資交易保證金。外界認為，這似乎是「瑞幸事件」等一連串在美掛牌中概股爆發財
務醜聞後的應對措施。4月22日，美國證券市場監管機構主席也在媒體上公開警示投資人
，留意中概股的訊息造假風險。
，美國網路證券商龍頭盈透券商（Interactive Brokers）日前採取新的壓力測試，結果
顯示中小型股票市值或將縮水15億美元。這提醒投資人15億美元市值以下的中概股股價將
有跌到0元的風險。券商宣布，低市值中概股持股人將漸進實施新的保證金規定。
依萬得（Wind）數據統計，截至4月30日中概股總市值在15億美元以下的共有191檔，比重
高達78%。其中包含富途控股、搜狗、玖富、360金融、格林酒店、嘉楠科技、精銳教育、
房多多、趣頭條、優信、老虎證券、尚德機構等等。
盈透要求，持有中小市值中概股的投資人，需在5月12日前提高交易保證金，增幅最高達
90%，否則帳戶將被進行清算。
有業內人士認為，近期中概股下滑風險增加。瑞幸咖啡（Luckin Coffee）偽造22億元人
民幣營業額事件爆發後，陸續有中概股被放空機構狙擊，如愛奇藝、好未來等等。中概股
再度出現信任危機。
2011年也曾發生過中概股造假事件，當時MSCI（明晟）中國指數跌掉20.33%。
美國監管機構「證券交易委員會」（SEC）於4月21日發布指引，警示美國證券市場的投資
人有關新興市場投資的風險。
SEC主席克雷頓（Jay Clayton）4月22日接受福克斯商業新聞網（Fox Business Network
）採訪時表示，在市場動盪後重整投資組合時，應留意中概股在公開財報資訊方面持續存
在的問題。
據金融科技新創副投資長林若伊撰文表示，上述官方建議性的指引，對金融機構而言無異
於明文限制投資中概股，以免暴露在投資糾紛訴訟風險中。
林若伊推測，在實際執行上，美國金融機構將停止中概股基金的招募、出清中概股股票，
或是在共同基金公司內部控管的投資流程及股票池直接進行限縮。
除此之外，美國各級政府轄下的退休基金了，也必定進行類似動作。而指數型基金（ETF
）所依據的指數公司，也可能降低中概股的權重，甚至不再將其編入指數中。這些都將導
致美國投資者的資金停止流入中概股，直接的影響便是這些公司市值的下挫。
SEC與中共當局為審查中概股的審計工作已進行10年的角力。SEC批評在美上市的中資企業
以英文發布的數據存在資訊不足的風險。SEC的會計監督機構會計監管委員會（PCAOB）也
坦言，無法掌握在美上市中企的關鍵資訊。
早在2012年12月，因拒絕提交涉嫌不當行為的9家在美中概股審計資料，德勤（Deloitte
）、安永（EY）、普華永道（PwC）和畢馬威（KPMG）等四大會計師事務所旗下中國分所
，紛紛遭到SEC提告。這些會計事務所辯稱中共法律禁止讓外國實體共享可能包含國家機
密的資訊。
近年來，美方進一步緊盯中概股公開資訊揭露情況。2019年11月中旬，美中經濟暨安全審
查委員會（USCC）公布報告稱，針對未向PCAOB及時提供中概股在中國營運狀況的審計工
作底稿，建議美國國會立法禁止其在美國上市。同年12月，據傳美中官員計劃就允許美國
政府審查中概股的帳目，展開協議磋商。
3.心得/評論：
※必需填寫滿20字
版上有人才在討論投資美股的券商
IB也是其中之一
應該也很多人使用
不知道多少投資人會需要補繳保證金