1.原文連結:https://udn.com/news/story/7251/4715129
2.原文內容:
緯創(3231)傳出售廠給立訊,里昂證券最新分析,立訊和鴻海雖然競爭加劇,但雙方均
強化在蘋果鏈的地位,反觀和碩和緯創進一步邊緣化,動能不樂觀,尤其緯創沒iPhone、
沒投資價值。對鴻海目標價調升到97.75元,和碩評等「劣於大盤」,緯創降到「賣出」
。
里昂最新對蘋果三大代工廠評等,包括鴻海保持「優於大盤」,目標價84.43元升至97.75
元,和碩「劣於大盤」、目標價54.61元升至60.22元,緯創降到「賣出」,目標價23.06
元升至31.36元,另外立訊也喊買,目標價升到人民幣62元。
摩根大通對緯創升到「中立」,目標價21元升至35元。瑞信證券則對鴻海、和碩重申「優
於大盤」和「中立」評級,目標價91元、66元。外資普遍對鴻海、和碩看法中性,甚至持
續喊買鴻海,但利空衝擊三大代工廠都下挫,特別是緯創早盤數度打到跌停。
里昂表示,近年蘋果iPhone出貨持平,手機代工已經是產能過剩的產業,立訊在緯創傳出
出售的工廠旁就有設址,拿下緯創廠是最具經濟效益的做法。雖然立訊透過母公司吃下八
成以上資產,將對未來獲利造成衝擊,但長期有利擴大市占,放大成長性。
相較於立訊,里昂指出,緯創不傾向在iPhone投入更多資源,是蘋果接洽立訊買廠原因。
在正式售廠後,緯創也將淡出蘋果鏈,成為和廣達、緯穎一樣的純伺服器代工廠,此舉有
利市場調高緯創的評價基礎,但對多數投資人而言,買緯創就是為了iPhone,「沒有
iPhone,投資人將獲利了結。」
里昂說,鴻海方面,短期立訊還比不上,集團享有最大代工廠優勢,但長線來看,鴻海勢
必要更多角化。而評價來說,鴻海現在股價低基期,還有居家辦公推動2、3季獲利動能,
若股價不幸承壓,有機會再反彈。
至於和碩來自iPhone的營收貢獻達55%,里昂認為,對比鴻海僅三到四成,和碩無疑有更
大競爭壓力,因此持續看壞表現。
摩根大通則表示,緯創丟掉iPhone包袱,消息偏多解讀,但緯創在海外最主要的據點剩下
印度,印度廠產能還太小,未來一、兩年都還有虧損可能,另外整體下半年動能也不特別
強,因此雖然參考緯穎等伺服器股,調高本益比,但不預期有很強的行情。
3.心得/評論:
「沒iPhone沒價值」可憐吶
再賣廠啊 哈哈 差點跌停
連紅海這麼績優股 都被錯殺
紅海散戶們一定覺得很衰小
只好一張不賣 奇蹟自來了