※ 引述《froglilibon (立立蹦)》之銘言：
: 聽消息買股票
: 漲到離月線有夠遠的時候才買
: 賺一點點就落袋為安
: 不停損還攤平，遇到大跌賠到爽
: 股價邊漲邊放空
: 要長期投資結果砍在阿呆谷
: 玩當沖
: 玩太大或是害怕虧損，導致無法按照紀律操作
: 還有哪些
: https://i.imgur.com/E2tyFnr.jpg
應該是太努力吧
一般的世界 不努力就吃屎
但投資領域 太努力反而吃屎
通常大家都在談 報酬跟風險
但我覺得 還要引入一個層面
叫傻B指標 如下面公式
https://imgur.com/acY2r9V
你如果被動投資 跟著大盤 那就沒啥好說
但若主動投資 自己挑選標的 自己擇時進出 那就要考慮傻B指標
所以傻B指標 只在主動投資時才引入 所以我公式特別標註
ROI: Return on Investment
簡單講
傻B指標就是衡量說
你主動投資 花那些心力 選股 選進出時機 能打敗大盤多少?
你可以看到 傻B指標若要壓下來
要嘛你報酬率輾壓大盤 分母變大
不然 就是你花的心力不多 分子很小
我問一個問題 一個人整天花心力研究
又是看財報 又是畫線 研究籌碼
每天研究10個小時 結果報酬率 也就贏大盤0.87% 不能再高了
你說這是不是傻B?
如果傻B指標為無限大 (報酬率跟大盤一樣)
或負的 (報酬率輸大盤)
那就吃屎了 沒啥好說
最好手腳要快 不然搶不到熱的 尤其現在冬天
你不要跟我說啥小輸大盤一點點 或花的心力也沒很多
不管 沒贏大盤就吃屎
為啥這麼嚴苛呢?
廢話! 今天你如果去買基金
結果投報率跟大盤一樣 甚至還輸
可是一樣收你貴鬆鬆的管理費 你會不會翻桌?
你為啥要玩主動? 不也是希望可以打敗大盤 報酬率高一點?
所以 當你主動投資時 你就要有這覺悟
沒贏就吃屎 記得搶熱的
一般人曲線 通常這樣
https://imgur.com/sfTHeso
如果被動投資 effort為零 也會有一定報酬
再來 花一點時間做功課 發現投報率可以增加 來到A點
但是 再來會發現 不管怎麼花心力研究 投報率都沒增加 也就是B點
A點到B點 傻B指數就開始攀升了 因為你花了心力研究 報酬率卻沒增加
B點之後 有分兩種狀況
一種就是更加努力 結果投報率反而更爛
因為會開始自以為很厲害 然後亂玩
也就是公式中 分子變更大 分母變更小 傻B指數飆升
到最後甚至輸大盤 吃屎!!
另一種 就是他得道了 投報率又再攀升 真正實踐輾壓大盤的目標 紫色曲線
但是 依照股市91法則 會得道的 10個只會出1個
剩下9個都在搶熱的
所以 你可以知道 A點之後 有兩種結果
當了傻B 爾後變大傻B
當了傻B 爾後得道 變達人
第一種佔90% 這就是為啥我一開始說 賠錢都因太努力
當然 波克夏過去10年 也沒贏S&P500
所以是傻B嗎? 要搶熱的?
不是!!
波克夏手握一千多億美元 這種部位 要打敗大盤 其實難度很高
一般人就算投胎輪迴30次 也不會有這種規模的本金 所以不用相提並論
你吃你的 不要燙到
所以為啥主動投資 要引入傻B指數?
因為當傻B指數攀升時 很可能就是賠錢的先兆
你若先警覺到這點 不用搞有的沒的 躺著賺搞不好賺更多
你手很癢 本金可以分兩部分 50%主動 50%被動
如果你主動那部分 績效贏被動很多
你再全部改主動都還不遲
不然 頂多到A點就適可而止
套句任賢齊的歌
往前一步是吃噴 退後一步是人生
我也曾經搶過熱的 還搶輸人