被本版某些D能造謠仔氣到今天一次把佳格的估值模型弄出來
好久沒那麼有效率過 （沒妹子先幫自己QQ
就講重點
2020整年EPS非常有機會破4出頭，誤差值大約± 0.06
配息無意外能創新高到2.85
即使去掉遠東恆的代理產品
我自己估2021整年營收還是比前一年成長
YOY大約5~8%
2021EPS沒意外會掉3.8左右
沒有補新代理乳製品的狀況下2022就滿容易回4左右的關卡
以2022的EPS乘上forward PE合理價大約70
在我的模型來看，佳格的安全邊際還是頗高的
因此中長期還是看好
網路上一些黑特文我是認為參考就好
看過太多非權力核心的人自以為的觀察很重要
你看台GG、肉鬆、海邊被黑成這樣他們營收有因為這些負面消息衰退到哪？
而二代的經營能力我覺得不用擔心
前幾年他還是佳格中國的總經理，任內也讓佳格中國轉虧為盈
過去也是麥肯錫和史丹佛MBA出身
老爸的事業更不會亂搞
短期是否出場觀望，我認為看個人
===========更=========
關於代理合約，忘記提一個重要的發現
佳格原本和遠東恆的合約是每年4/27到期
前三個月協議是否續約，沒特別協議就是自動續約
也就是說任何一方本來就打算不續約的話
照理講1/27就要發重訊
現在到3/12才出解約重訊
是否有損及投資人權益之情形？
又或其實是改變乳品銷售策略
成人奶粉是否決定改用自家福樂販售等等？
以上供參