作者:
Rin5566 (派屈克)
2021-06-11 11:55:31原文標題：航運股不是只能當沖！謝金河：低成本持股的散戶 別再輕易短線進出
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發布時間：2021-06-11 01:21
(請以原文網頁/報紙之發布時間為準)
原文內容：
台灣的疫情失控大約從5月10日左右，華航機師帶入病毒，傳染諾富特飯店、萬華老人茶、
蘆洲獅子會、羅東遊樂場，從此四處擴散，到5月18日投資人發現社區感染傳開，驚慌殺出
股票，到5月15日宣布進入三級警戒，從此台灣進入半封城狀態，整個來看，5月對台灣經濟
層面的衝擊是大的，這個時候有幾個指標值得觀察。
一個是總體經濟的出口數字，剛剛公布的5月出口374.1億美元，年增38.6%，累積今年前五
月，台灣的出口總值1703.2億美元，年增30.26%，5月進口312.5億美元，也比去年同期成長
40.9%，如果比對一下，近三個月的台灣出口，3月是358.9億美元，4月是349.6億美元，5月
經濟受到疫情重大衝擊，但台灣沒有封城，民生消費受到影響，但生產線只有京元電、超豐
出現移工確診，並沒有出現太大影響。
從5月出口值來看，美國景氣復甦帶動周邊國家出口強勁成長，像南韓5月出口成長45.6%，
創下32年來最大增幅，其中晶片出口成長24.5%，汽車出口成長93.7%，中國5月出口2639.2
億美元，年增27.9%，今年前五月進出口總值2.27兆美元，年增38.1%，背後載動的成長動能
來自美國這一輪擴大基建帶動的復甦，從總體經濟的角度來看，疫情肆虐台灣，國人信心跌
到谷底，但出口仍強勁。
貨櫃航運營收繼續亮眼
二是從個體來看，整體上市櫃公司陸續公布營收數字，到目前為止，貨櫃航運仍是最亮眼的
焦點。這兩天長榮海運公布5月營收344.2億元，再度寫下歷史新高，5月淨利高達171.66億
，單月EPS 2.91元，這個數字比陽明4月淨利EPS 2.66元還強，也比萬海公布4月淨利61.52
億，EPS 2.75元還高，三家貨櫃航運到今年前五月，都賺足一個股本以上。
根據外電報導，貨櫃業持續「一櫃難求」，貨櫃供應缺口仍達12%以上，相當於五百萬個20
英尺標準櫃。國際物流諮詢公司Drewry發布的國際貨櫃指數，從上海到鹿特丹的40呎櫃已上
漲到10174美元，比前一周又漲3.1%，年成長485%，全球貨櫃運價已上漲到6257美元，年升2
93%，都創下2011年以來新高。
5月下旬深圳鹽田港因疫情癱瘓，又衝擊供應鏈，使得運價、船租都飆上史上新高，從長榮
五月營收再創歷史新高來看，這個力道從全球出口暢旺，帶動的貨櫃航運熱度，看起來仍持
續。
這次台灣50把三家貨櫃航運公司全都列入，長榮市值已衝到第12，快追上第11名的聯電，萬
海追到第21，已快要挑戰大立光了，而陽明追到第28，超車矽力KY，快追上聯詠及元大金，
這是台灣前50大企業今年最大的改變，貨櫃航運股發揮十倍速的漲幅，已到令人稱奇的地步
。
先前我提醒大家，手上有低成本航運的人，不要短線進出，仔細觀察這一波景氣的轉折點，
如果看不懂景氣變化，不妨看著全球前幾大航商的股價變化，例如這一周馬士基的股價寫下
18350丹麥幣新高，德國的赫伯羅特（HLAG）也漲到170.9歐元，南韓現代商航也創下50500
韓元最高。台灣的貨櫃航運及散裝航運因當沖波動很大，但基本面仍是操作股價的方向盤。
電子貨架標籤股是伏兵
五月營收因疫情可能會衝擊內需產業，從已公布的數字來看，半導體晶片製造的聯電的171.
89億是歷史新高，華邦的82.07億比四月略少。
驅動IC的聯詠114.47億是歷史新高，愛普5.15億，只比四月的五．一八億略少。表面黏著的
台表科五月的五二．九七億元是歷史新高。
被動元件的國巨五月超過九二億，比去年同期成長一○五％，也是好成績。鋼鐵股指標之一
的大成鋼，五月營收八一．二七億，是連續三個月站在八○億以上。
但是受到疫情影響的，雄獅五月營收只有一．三一億，今年前五月衰退逾八成，飯店、餐飲
、旅遊呈現比去年更慘的慘況，尤其是五星級飯店的高檔餐廳，這次受到的衝擊可能最大，
因為一般小吃仍然可以透過外送，但高檔餐廳完全沒有著力點，這次疫情對於像錢櫃、好樂
迪的衝擊可能比去年大很多，這是今年壓力最大的「慘業」。
在疫情肆虐下，我最近讀到第一金投顧董事長陳奕光提到的ESL概念，也就是電子貨架標籤
，這是用來取代傳統式標籤，搭配電子紙及液晶顯示技術，消費者可透過無線傳輸連結，業
者可以透過系統控制進行門市商品存貨調整，ESL透過無線傳輸技術，在疫情下，消費重視
零接觸環境，全球ESL最大品牌SES-imagotag首季營收成長六六％，後續美國有三五○○多
家超市會導入，台灣最大ESL供應鏈是元太，供應全球九成電子紙市場，從這個角度來看，
元太成長動能值得期待。（全文未完）
心得/評論：老謝對於目前台股自五月中大跌後,發表了令人振奮人心的觀點 ※必需填寫滿
20字