先感謝航海王，雖然當初沒看到航海王的文章就已經入手航運
但看完航海王文章後讓我更有信心，更能放心抱住，感謝再感謝！！
好人一生平安！！
但最近陽明已經漲過當初的目標價了，但運價指數也已經不同以往
想試著預估航運的獲利，再搭配航海王的最低本益比6~9倍來增強自己持有的信心
相信這應該比抄心經有用……
因為陽明處置次數最多，資料當然也最豐富，所以只拿陽明來研究
先上圖
https://imgur.com/VySOdAO
接下來說明一下...
一、預估營收：只與FBX該月平均指數比較
我整理因處置公布的營收資料後
先比較與SCFI和FBX指數月平均的相關性
兩個都跑雙變數回歸後
肉眼判斷跟FBX指數的關聯性明顯地大很多
所以我就先不看SCFI指數了，讓資料簡單一點
再來FBX指數到底是反映下個月的營收還是當月的營收呢？
比較後覺得的是與當月的營收相關性較高
我原本以為指數跟營收的相關應該會遞延一個月或兩個月
但並不是這樣，我也不懂為什麼
將六月份的FBX平均代入回歸模型後得到的營收約為270億
這部分過幾天就知道，只是等不及公布了
也可能公布以後跟萬海一樣出乎意料也說不定...
真的這樣的話到時候這個預估的模型也就不能用了...QQ
感覺被打臉的機率...超大...(抖)
二、預估成本：125億
再來用營收與稅前純益相減得出每個月的成本變化關係
發現起伏不大
所以接下來我就用保守的125億當作預估成本
三、預估稅率：80%
稅前純益與稅後純益的比率我不懂為什麼變化最大可以差超過10%
不是專業的我就先保守地用80%來預估
四、預估EPS：稅後純益/股本333.2億
好像之後增資的部分會讓股本變大
這個印象中影響好像沒很大
先不列入考慮
除了營收外，我覺得上述其他變數應該算估得比較保守一點了
這樣計算下來的六月EPS約為3.48，五月為2.77
若FBX月平均價格維持不變，全年EPS累積為37.28
若以最保守的本益比六倍來估，今年股價應有220以上
但以航海王整理過台股這20年的資料中
本業獲利EPS15以上個股的本益比至少都有九倍來算的話
今年股價至少會來到335
我知道這樣預估獲利的方式太粗糙
要考慮的東西絕對不只這樣而已
附加費或是大家傳說中的Q4獲利會下降都沒考慮進去
但還是希望能在公布營收跟Q1獲利前給自己壯壯膽，增加信心
至少比單純看宏遠報告來得好一點
畢竟下禮拜風浪肯定比這禮拜大
希望大家能鞭小力一點...
船上的水手們～Ahoy～
讓我們一起航向偉大的航道吧！
幹 你股票不買發財用的 不然是買什麼用的 自慰嗎可悲
作者: jerry0172005 (OPEN~) 2021-07-03 19:25:00
謝謝您
作者: rogue0333089 (服部本因坊) 2021-07-03 19:40:00
不錯 現在股價的價格只是剛剛好 後面還是有肉
作者: activeactive 2021-07-03 19:44:00
謝謝整理分享
作者: student81122 ( ) 2021-07-03 19:50:00
上次航海王文出來過幾天跌停4天然後開衝，這次可能沒有那麼好的機會買了…
現在已經要看明年的eps了市場早就承認貨櫃今年預估的eps會有30甚至以上了 eps也如航海王所說 給了6甚至以上 萬海這麼高的本益比可能不是因為獲利好 過去穩定獲利 配息 市場一直是給比較高的本益比 現在開始的股價要反應的是明年的eps 但是誰能估得準又合理呢？ 看了宏遠最新的長榮報告 給了明年還有30的eps 先不論會不會準但是這樣看來如果明年30的話 其實一點都不理想
接下來才難玩，離開保守6倍本益比估計後要到多少要個憑本事
作者: student81122 ( ) 2021-07-03 20:42:00
老實說崩四根我還是賺欸
作者: mistergin123 (是聊天 逛街) 2021-07-03 20:56:00
感謝整理
看了數字，其實原po已經都是用非常保守的數字在推估了！光是五月eps應該就超過2.77了
隨便拉個excel水手們就高潮...倒不如回去看112航海王的20年紮實回測
作者: seraphim0610 (小明) 2021-07-03 21:47:00
1000啦
作者:
jacktypetlan (å››å四隻石ç…å)
2021-07-03 21:50:00現在這個價格就是市場還沒完全認同明年能不能30等大家都認同兩年賺60UP 股價就不是這個價格了
作者: cactusicecre 2021-07-04 01:13:00
DTA Q1用得差不多了
怎麼跟我聽到的目標價差這麼多 到底誰對誰錯呢 呵呵