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鴻海買晶圓廠 外資按讚喊目標價168元
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發布時間：
2021-08-06 10:11
原文內容：
鴻海買晶圓廠 外資按讚喊目標價168元
2021-08-06 10:11 經濟日報 / 記者趙于萱／即時報導
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鴻海買下旺宏6吋晶圓廠。圖/鴻海提供
鴻海（2317）買下旺宏（2337）6吋晶圓廠，摩根士丹利表示，該晶圓廠目標是2024年月
產能達1.5萬片，和鴻海電動車事業希冀在未來數年量產實體車的方向一致，有利集團加
速茁壯，加上短期營運動能強，預估第2季毛利率可達6%，下半年伺服器及iPhone需求都
看好，集團全年賺近一個股本無虞，重申「加碼」評級、目標價168元。
此外，摩根士丹利也看好交易案有利旺宏，除了賣廠直接挹注今年每股純益（EPS）1.17
元，等於額外讓旺宏年獲利多出27%，由於鴻海也是旺宏三大客戶之一，交易案強化結盟
，未來若記憶體進入跌價循環，旺宏來自報價的壓力可望減輕。
摩根士丹利表示，鴻海買下旺宏晶圓廠，完成電動車布局要強化半導體的最後一塊拼圖，
以晶圓廠量產的規畫時程來看，完全和集團將在數年內推出實體電動車並大量生產的目標
同步，並推動集團進一步達成「3+3」的發展藍圖。
鴻海7月營收創高，短期動能強勁，摩根士丹利分析，7月新舊iPhone進入交接期，
iPhone 13還沒大量生產，因此大幅推升營運應是網通部門收入成長，目前PC、NB還是有
不錯的需求。
訂單狀況來看，摩根士丹利預測，下半年iPhone 13將備貨8,700萬支，鴻海第3季因前一
季的基期墊高，僅有小幅季成長，但相對去年同期將成長5%，另外要觀察組件缺貨會否影
響出貨。
至於鴻海預計12日召開法說會，由於第2季表現亮麗，摩根士丹利推估，上一季毛利率可
達6%，營益率2.2%，獲利及EPS為203億元、1.47元。對於法說會關注下半年到明年的毛利
率展望、對鄭州水災及組件缺貨的衝擊評估、電動車事業進度和客戶擴展狀況、蘋果供應
鏈的競爭趨勢、及伺服器／資料中心和5G事業發展等五大議題。
心得/評論：
經濟日報報導摩根士丹利表示重申鴻海（2317）「加碼」評級目標價168元，
不過理智的投資人應該仔細思考不應該盲目買進鴻海（2317）股票。