代po
米國爸爸副總統到亞洲的第一站新加坡
剛好發生了令人難過的阿富汗憾事
偉大的副總統Kamala Harris發表了談話
呼籲現在是時候該...買聖誕節玩具了
What the fuck???
是不是覺得她在供三小
不，她只是忠實反映現況
美國缺貨的情形已經嚴重到各位無法想像的程度
隨意餵狗empty shelves或shortages等關鍵字
可以看到好幾頁"最近一個月"的聳動新聞
超市放眼看去是擺不滿的，甚至是空的貨架
店員被要求將商品往前擺，假裝貨架是滿的
你以為這情形只發生在美國嗎?
很遺憾的，在歐洲也是如此
英國零售商在8月的銷售額創下近7年來最大增幅
訂單也創下新高，不過庫存卻跌至歷史新低
德國工商總會(DIHK)近期進行的一項調查顯示
約3000家德國企業中，八成德國企業正面臨原材料短缺問題
四成受訪企業表示因訂單無法完成導致銷售下降
四分之一受訪企業被迫縮減生產計劃甚至暫停生產
多數企業預計的供應鏈中斷將持續到明年
製造端的"缺貨"正快速蔓延，甚至不亞於消費端
驗證小弟過去"消費端要補庫存、生產端亦如是"的推論
為什麼會發生這麼極端的情形?
僅僅是因為海運塞港嗎?
海運塞港的原因推論在小弟前幾篇文章已經講到爛了
但現在陸上運輸的困難情形一點都不輸給海運
紓困補貼、失業補貼、DELTA病毒疫情肆虐
跨州的繁複檢疫規定(司機卸貨要被戳鼻孔等待快篩結果)
種種原因讓運輸鏈中關鍵的卡車司機及倉儲工人拒絕回去上班
那回去上班的人呢? We wanna strike!!!
回去上班的員工面臨頻繁緊湊的過勞工作量(美國老闆不敢讓員工過時)
讓美國卡車司機喊著要加薪正在醞釀罷工
歐洲經濟老大德國的火車諾威司機工會嚕派
跟老闆一言不合先罷工了
韓國HMM員工最可憐，連罷工權都沒有
有能力跳槽的船員已經辭職了一部分
美西碼頭已經忙碌了超過一個年度
完全無法想像明年碼頭工人勞資協商談判換約的難度有多高
物流的貿易鏈長期承受龐大壓力
船員也因檢疫規定換班困難，長期待在船上快要崩潰
世界供應鏈已經緊繃到不只是"塞港"的問題，而是"人"的問題
任何有社會化的人都知道，"人"比"事情"難處理非常多
只要世界各主要貿易國還沒"全部"達成群體免疫
這些情形都將持續下去
民主黨眾議員John Garamendi與共和黨眾議員Dusty Johnson
他們聯名提出「2021航運改革法」針對航運服務合約設下最低要求
若貨櫃船商能在合理的時間範圍內安全承運貨物
海運航商就不得拒載貨物
MSC某一洲的執行官曾氣憤的表示該法案通過後
只要美國出口商提出要載貨沒有航商敢拒收，畢竟沒人敢捋FMC虎鬚
世界海運運力將進一步受到大幅限縮
那法案會過嗎?
抱歉
上面兩位議員大大分屬兩個政黨各有其所屬中階團體
還是美國國會的好人好事搓湯圓代表
票源穩定之下法案還真很可能會通過
回到市場話題
"塞港問題至少到今年第4季，甚至到明年中"惠全哥如是說
印證了小弟七月初時提出長榮年EPS至不濟有40的說法
那時候很多人覺得是在唬爛
但現在不但可以肯定保底40
照現在運費這個漲價速度，年EPS45是越來越有可能達成
基本面常被嘲笑是落後指標~水手只會在那邊算EPS，EPS誰不會算
當然，看過去的營收財報投資股票
拿幾個數字加減乘除得出的EPS在那邊自嗨
這種韭菜市場一定對韭當割的阿，不割還真對不起天地良心
友人曾問小弟朋友上面EPS是怎麼估的
各國經濟成長數據、歐美各主要消費國零售數字及存貨水準
歐美熱門消費商品對應亞洲生產位置以確認運力需求
各國經理人採購指數、新增航班運力
港口檢疫規定、大型船舶船期(長榮)、長榮月運櫃量
追蹤產業界現貨最新運價、塞港程度(塞港船隻數量)
美東美西各大港口吞吐量、疫情演變及控制情形
各國季節性假期對運價的影響
以上等等都是小弟估值模型中的參考變數，全部都是公開資訊
每項變數都有其不同的權重，有一些可以量化
不能量化的就比較往年歷史軌跡自己預估
搭配公路鐵路運輸現況、海運競爭環境、各國政策來幫助判斷趨勢
同時隨時關注產業界的消息反覆琢磨調整自己的想法
最後得到衡量現況、估計未來獲利再回推現值的估值模型
除了惠全哥的保證
FMC馬菲老大甚至直接說需求旺到明年底
(預計9/2的運價調查期中報告三雄可以免責)
即使保守估計運價稍微回落到今年6、7月的水準
新增運力後的長榮其每月EPS也是4以上的水準，明年獲利勢必贏過今年
照歐美消費端、製造端的飢餓程度
可以預估明年的農曆年節也只是幫海運供應鏈緩口氣
明年長約價很可能是今年的翻倍不止
這樣你倒是跟我說蒿兔路絲阿咕...以咕以咕
這波海運財是建立在混亂失序與許多苦難之上
非常建議大家如果在未來有幸獲利之餘
可以捐些善款回饋社會
這也是對健全自己致富心態很棒的一種方式
引用我很尊敬的一位投資前輩的理念：「分享標的原因是，希望能以一種幫助人做出更妥
善財務決策的方式來健全自己的致富心態，並與各位結善緣，不論是贊同或是酸酸都是寶
貴的意見。」
以上分享