最近幾個公開資訊的情報
想通了一件事 實際則需要貨櫃輪(股)的財務或會計佐證
持有短期的 應該是可以放棄認賠
主要影響有以下幾件事
依時間序
1.長賜輪卡船
2.萬海4月開北美線
3.長榮8月報告7月資訊
4.中國限制其他航商9月漲價 但陽長9月得以小漲
首先1和2
貨櫃輪主要成本"油"
長榮4月的eps應該很慘
根據公司帳會計原理
3月出發的長賜輪 油的成本可能計在4月(次月)
所以萬海營收5月小漲eps卻大跌
https://www.chinatimes.com/realtimenews/20210323004448-260410?chdtv
三月約 4月起運 油計5月 受卡船消化 5、6月陸續到港
然後營收以報關OA D/A D/P等發生後才做入帳動作
所以6月萬海營收激增 7月因長賜輪到港所以激增
但7月到港的長賜輪因卡船船損 長榮必須犧牲一條船幫他做後續的運輸
所以8月開出長榮7月+20%以上漲幅 股價卻沒有明顯激勵
接著3和4
長榮7月資訊"歐美線運價皆低於FBX"及 陽長在9月還能小幅漲價
所以 拉低FBX平均裡陽長萬是其中成員
因為沒有歐洲航運公司的入港優勢 只能削價競爭
股價基期低 運價基期也低 調附加費 變成原本疫情前長期運價的2倍起跳
所以股價跳的比別家快 要用別家股票才漲多少 台灣三隻多漲
這邏輯是不合理
運價漲過去3、4倍甚至以上 股價漲過去3、4倍也沒有不合理
況且成本可能漲不到2倍或者因節能船而下降
2、3月長榮歐洲線的報價應該不到現在的一半 所以7月灌入的營收可能才2、30億
但8月應該不會有太驚豔的營收增加 7月底的新船 8月不知道到了多少櫃在目標港
唯一可慶幸的是對目標長期持有者來說
9月目前運費報價沒有下降 至少10月 可能到11月
還能期待目前高運費的營收
Q3陽長應該都有不低或接近於Q1+Q2的eps
但so what?
目前難有激勵股價的事件 股價是做未來而不是過去
外加半導體題材正夯 認賠殺出轉投入的人一定很多
股價可能還會有跌勢或盤整
要追 等到10月底再回來應該都來的及