※ 引述《IBIZA (溫一壺月光作酒)》之銘言：
: ※ 引述《HERJORDAN (不完美才美)》之銘言：
: : 看底下留言，為什麼看到一堆有兩億可以賠真好，裸賣活該之類的？
: : 實際上那天賠錢最多的，反而是最謹慎，玩組合單的人才對吧，原本想用組合
: : 單鎖區間慢慢賺權利金，這種設置照理論賺錢跟賠錢都有一個上限，不會像裸
: : 賣那樣無限上崗，結果那天卻變成這些真正有風險控股概念的人的噩夢，原本
: : 的組合單被打開變成單純的裸買跟裸賣的單，最後裸買單歸0，裸賣單大賠數
: : 十倍，這種事情大部分的人都沒辦法接受吧？
: : 為什麼版上的風氣卻是檢討被害人呢？
: 賣選擇權雖然勝率高, 但是因為可能賠很多
: 所以賭客, 喔...我的意思是投資人, 必須依照風險存足夠的維持保證金在戶頭裡
: 不然你賠錢了, 小組頭, 喔我的意思是期貨公司, 找誰去收錢?
這就是問題了
保證金制度是怕你賠結算時賠不出來
期權是有結算日的,結算日一到 你就不能繼續凹了
問題在於 如果結算日還沒到 帳面上你已經損失很大了
那誰知道到了結算日時 會不會損失更大導致你賠不起
所以當帳面損失即將把你的保證金吃光時 銀行會強制你認賠
以免到時候損失過大
但0206那天的情況是 帳面上出現理論上不可能出現的損失數字
除了買賣權同時漲停之外,還有遠價外漲得比近價外還兇的數字
原本一組一買一賣價差200點的組合單 最大價差就是200點 一萬元
扣除成本 一組你最大可能損失頂多7-8千元,
我做個200組達到最大損也不過是百來萬的事情,
如果我保證金戶頭有300萬,那最慘就是達到最大損失後等結算賠個百來萬而已
絕對不會賠不起
但0206卻因為時間差的關係 價外比較遠的因為市場急於平倉導致價格先狂噴
在某個時間點 可能只有數分鐘 一組組合單 出現高達4~5百點價差
這時一組價差200點組合單的帳面損失便出現理論上不可能出現的數字高達2萬多元
結果200組就變成損失4.5百萬,戶頭的300萬不夠賠
銀行就強制把你認賠在這個點
這就是不合理的點 因為放到結算日 這人絕對不會賠到這麼多
強制平倉是怕投資人想凹 越放賠越多 到時賠不起換銀行倒楣變成呆帳
但0206的狀況是 出現超過比理論上最大損失大很多的數字
這個你放著不管 損失100%會縮減,200點價差不可能賠到2-3萬元
500萬的損失在結算日絕對不會發生 甚至一定可以知道在短時間內就會回歸正常值
認賠在500萬,等於把400萬拿去送人(期權是對做的,接手的人獲利400萬起跳)
放到結算日這人頂多賠一百多萬,為何要在帳面損失500萬時平倉?
你銀行到底是怕這人到時候賠不出來
還是趁機割韭菜?難得有超過理論值的損失可以收割
這時候平倉對做可是穩賺400萬以上
當然現在制度已經改了 這種一買一賣的保證金計算就是以最大損失為上限來算
而不會隨著不合理的價格亂波動了