1. 標的：3028 增你強
2. 分類：除息多 價差多
3. 分析/正文：
電子通路的殖利率非常香 尤其是今年大爆發
10%以上的就有幾檔 今天介紹其中一檔
強哥,人稱賣小藥丸的電子通路商
https://i.imgur.com/lYii45C.jpg
https://i.imgur.com/lKrybO7.png
（一）
2020 eps:2.2 股利1.9 除息前股價為30元
2021 eps:Q1+Q2+Q3=3.25
前三季已賺超過去年一整年
全年保守估4.0-4.5 約是2020的兩倍
目前股價33元左右 本益比才8.6
基期真的不算太高
我買在29.5左右時也以為買高了
股性很牛 放一個多月沒管他 竟也漲了10幾%
https://i.imgur.com/Z3IxguV.jpg
雖然電子通路本益比 本來就不會太高
但回測歷史數據是能給到10-20倍的
股利個人悲觀估3元 報章媒體估3.5左右
若以近八年平均盈餘分配率90%來看
甚至有可能發到4元 那股價真的會飛天
只以獲利能力來看 絕對有50-60的潛力
https://i.imgur.com/VkEBExl.jpg
（二）
若市場給予其7%的殖利率 股利發3-4來看
合理股價應為42-57 以目前股價33元
至少都還有20~70%的獲利空間
再回測過去20年歷史股價
eps超過4元時 最高來到90元
（三）
再來看一下電子通路類股的股利股價關係
文曄： 股利3.2,除息前股價62元
聯強： 股利3.3,除息前股價60元
大聯大：股利3.1,除息前股價55元
至上： 股利3.0,除息前股價50元
豐藝： 股利2.6,除息前股價40元
威健： 股利1.3,除息前股價24.5元
益登： 股利1.8,除息前股價38元
增你強：股利3-4,除息前股價？？？
50-60真的是相當保守且合理的數字吧
（四）
電子通路今年表現其實都很不錯
但最後選低調強哥的四大原因
1.同類股中基期幾乎最低
2.盈餘分配率很高
3.配息穩定（金融風暴,疫情仍都有配）
4.夠低調 沒人買 想買多少就有多少
（五）
目前股價從35量縮回測至33
目前可以考慮分批進場 越跌越買
技術面 底底高 曾經一直想等回測30加碼
結果股價上去就再也不回頭載客了
https://i.imgur.com/ZksljSb.jpg
另外強哥股價受外資影響滿大的
有幾天 還有上外資買超榜
一堆人都疑問他是做什麼的
目前小兒還在交換禮物
等他回頭買時 股價可能又會持續推升
（六）
股價可能明顯上升時間點有二
一是1月營收新聞公布 能推算股利後
二則是3月左右公布股利時
到1月再進場就太遲了
目前正是提前布局的好時機
綜上所述，我個人給增你強的目標價是：
(eps:4.0~4.5)*（10~14倍本益比）
=40~63元
*12/24收盤價為33元
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。請益免填)
3028適合有耐心的人 有閒錢的
至少放到3月股利公布及7月除息前
且股利就擺在那 跌越多 買越多
若股利公布發不到3元 則會考慮賣出
部分媒體預測明年獲利持續成長
eps有可能超過5
觀察Q1Q2獲利有沒有維持或持續成長
Q1+Q2 eps>2.2
來決定是否參與除息
以最保守股價33漲到40 也能有20%的績效
100萬變120萬，1000萬變1200萬
倘若他真的漲不只40元而是50 60呢？
值得各位好好研究思考
只要把閒錢放個半年 低風險高報酬
沒有什麼比這個更值得投資的事
推薦給萬八 空手觀望 怕買在最高點套牢
以及近半年殺進殺出 追高殺低
績效又不到20%的人 一個研究標的
績效大於20%者 建議略過此文
明年3月或7月 再來回文檢視一下
期望強哥能大鵬展翅 重振雄風