1. 標的：US 科技中小
2. 分類：謹慎多
3. 分析/正文：
(本文在說故事 懶人包結論是動腦多 不喜請左轉)
大盤位處高檔,現在還看多? 瘋了嗎?
許多SaaS持有者肯定會說:你們漲你們的,我們攤我們的.
綜觀全盤,這三個月以來大盤持續創新高,但都是大型權值股在拉抬指數,
像是TSLA就是很好的例子,只要看他漲跌就能預測到指數走勢.
但羅素2000為主的中小個股倒是平淡無奇,甚至多數在升息預期還有疫情威脅之下,
有著下山的趨勢.這部分以SaaS/軟體為最.
曾幾何時各種被吹上天的SaaS,或是FinTech都如同骨牌般倒下,
就連WSB最愛的謎因板塊也無法重振如同魈開Q跳上跳下爽刷的雄風
上述所提的板塊中,大多個股從高點回落至少40~70%.彷彿有種1999網路泡沫再現的感覺.
但.....真有這麼悲觀嗎?
在已知的事實中,知道今年一定會升息,而且不只一次.
這有些逢高恐懼的投資人紛紛獲利了結.造成股價下跌.
也有人在中小型成長股獲利了結以後轉進大型股/價值股.
造就了大型股怎樣都不跌的現象.而中小型股跌跌不休.
這整件事情讓我想到了2021/1~3月的現象.
在一開始的時候,各種毛票亂漲一通.不見經傳的毛票紛紛漲到不可思議的價位,
各種新聞/論壇/YT都在討論這些毛票的未來性.
當然也不只毛票,所有的股票全都在漲.
突然間,在2021/2的時候被消息面重磅打了一拳,全部死寂.
我有點忘了是哪方面,反正就是疫情變種or升息預期,
讓人們準備結束自2020/7以來的QE狂歡.
後來大概到了三四月以後才逐漸恢復起色,而當時的毛票已經失去往日的風采.
就這樣一路來到了 2021/5月.
那次一開始似乎又要重演2月崩盤的慘劇,結果大型股硬的很,
一開始華爾街吹起了逆風,但沒幾天大型股就開啟了新一波的漲勢.就這樣一路漲到了
年底.怎樣都不會熄火.
在這一輪漲勢之中,吹起了各種新穎題材,像是FinTech/先買後付等等的服務.
被點名的題材都可以漲個幾倍不成問題.
有些人想說會回歸基本面而跑去空.但當時吹起了通膨風,資金大量流入股票,
使的口袋不夠深的空方被嘎了可能有兩三個月,看著這些題材每天創新高.
撐不住的就投降了.
時序來到了 2021/12 由感恩節初現端倪
大家都知道感恩節大特賣了,沒記錯的話道瓊幾天內累跌2000點+,
人們拋售了各類股票,漲了幾倍的新穎題材也被拋售.
過了幾天可能發現被騙了,資金湧入大型股造成指數強彈.
但被拋售的中小並沒有回穩的跡象.唯一穩的只有大型股和指數.
聖誕節也是重現感恩節的套路,造成中小跌跌不休,大型股卻穩如泰山甚至創新高.
故事總算講完了.這也是科技中小類股為何會跌成狗的原因.
但回到本文主軸:真的有這麼慘嗎?
在疫情之初這類股票漲翻天.就算沒有獲利,也會有人鼓吹它的美好.
攤開財報來看,也會見到漂亮的YoY/MoM/MAU/DAU等數據.
而兩年的疫情造成更為亮麗的數據.人們紛紛給予無限的想像,
彷彿這些公司會重塑這個世界.
但在兩年後的今天.這些漂亮數據,嚴峻的疫情,都無法點燃人們的熱情.
有些跟風買在高點的投資人,看著持倉的表現,對照大盤表現,無語問蒼天.
這一波的確有許多是被跟風亂吹的公司,但也有穩定賺錢的公司.
唯一相同的是股價都很慘.
但這造成了一個機會.我稱之為"時光回溯"的機會.
假設是跟單買了某個股票,想必是在起漲以後才買的.
當初可能無腦買,發現有賺,心底可能還會想說逢低再多買一點.
結果一路創高沒機會撿.
現在這個機會就是:藉由市場的無差別拋售中小,趁機會撿有未來的股票.
反正雖然現在看起來很爛的股價,但已經跌了70%,但股價跌又不是因為自身業務問題,
那遲早有機會反彈.雖然可能在未來還有升息因素干擾,但價值還是在那邊,
並不會跌到哪裡去,而且一旦回穩很有可能重新開啟原有的漲勢.
正如同以前說過的,跌的越深彈的越快,
有價值的中小型股票,翻50%的機率想必比Faang翻50%簡單許多.
但前提就是要看對就是.
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。請益免填)
以SaaS來說,看IGV已經回落至2021/1~2021/6的水平,推測可以逐漸建立SaaS持倉.
其他的科技中小則是以觀察的個股表現為主,這邊不公布標的,因為我不一定準.
視升息腳步決定艙位水平.估計在升息確切消息之前都會有機會撿.
第一次升息消息出來以後視同利空出盡,應會有一波反彈的機會.
補充:建議遠離ARK標的,Wood是被狙擊的目標之一.
ARK買了,股價被狙擊
ARK賣了,風向會說:連股神都跑了你還不跑?
如果真的要買,我可能會等股神跑了以後的死魚期再考慮