先前的空單在昨天被嘎到平倉, 損益乏善可成就不貼了, 但這波空頭還是有賺到600點+
這波下跌過程也持續加碼台積. 我認為大盤在未來一周可能會見低點, 分析如下:
1. 戰爭利空鈍化
從昨天的談判前後盤勢觀察, 大盤對於利多反應熱烈, 對於利空(談判未成)反應較小.
股市的學習速度很快, 主要市場在大盤修正10-20%後, 風險是較偏向上方.
2. 通膨風險一樣偏向樂觀
2月的CPI儘管又創高點, 但符合市場預期, 以細項來看能源,汽車的年增率都低於1月
3月的CPI預期更上升到8.5%, 以一些數據分析, 我認為低於市場預期的機會較高. 且
我預期未來兩三個月CPI年增可望開始下降.
3. 下周FOMC, 不容易有脫稿演出
承上對於CPI在可控的狀況下, 鮑爾在上周的談話中也充分接露了3月會議的內容, 高
機率會是升息一碼+不討論縮表時程表, 對股市不容易有進一步利空.
4. 籌碼面
台幣這兩天轉為震盪, 外資的賣壓稍微告終, 當然一天的結果仍然無法作為結論, 但作
為這波下殺1000點最主要的賣壓, 籌碼面開始有轉向好的跡象, 台積電ADR也從逆價差
轉為正價差.
為什麼是台積電?
1. 在不確定性極強的一年中, 選擇大型權值股跟可持續成長的半導體, 比較抗跌也能長投
2. 有定價權, 先進製程趨於寡占, 且沒有新進者規劃做資本支出, 通膨年的受惠者.
3. 對手持續表現不佳, 半導體製程的開發是很耗時的產業, 現在的投資成效基本上可等同
於未來幾年的業績成果. 因此美國對手加大轉單給台積高機率發生.
4. 評價低於過去五年平均, 殖利率有1.8-2%左右, 高成長的股票中這樣算不錯了.
操作方式:
1. 清點好還有多少子彈, 以緩慢的方式加碼最終歐印
2. 這是不設硬性停損的長投, 沒有耐心者不建議嘗試
3. 這個操作的重大優點是完全不用看盤, 時間就突然多出來了
4. 半年後再來檢視績效
https://imgur.com/a/NoFIhSe
※ 引述《brianooxx (Disc)》之銘言：
: 今天的單都做完了, 接下來應該是死魚盤, 來分享一下對未來看法
: 大盤看法: 17000上下震盪, 但仍然比較偏空
: 分析如下:
: 1. 戰爭短期不是主要因子
: 開始慢性化(前一篇文章提到), 因此戰爭的影響也是慢性化, 短期不論好壞受影響的幅
: 度都會降低.
: 2. 通膨(簡化看油價即可)反而是主軸, 不容樂觀
: 油價今天略有煞車, 但過去一兩周的漲幅實在驚人, 並沒有完整的反應在股市上, 因為
: 大家對於油價是否維持在如此高檔半信半疑, 因此未來要緊盯油價, 我的看法是除非經
: 濟走空, 油價很難下來, 就算不影響FED決策, 也會影響到企業獲利, 因此股市仍有修
: 正的空間.
: 3. 籌碼面
: 台幣持續在每一個交易日貶值, 充分反映外資方向, 這個是真外資, 它們的方向性是有
: 持續性的, 將主導盤勢. 但昨日17000莊家並沒有明顯退後, 加上今天盤勢, 這裡有支
: 撐力道, 但也不是一定不會破, 距離結算只剩下一周, 莊家撐多少算多少, 最後還是能
: 吃時間, 不是一定要撐在17000之上, 短線的波動率應該會下降.
: 4. 十年線仍遠, 不要對國安基金有太大的期待. 國安基金有史以來只有第一次在高於十年
: 線護盤, 也只有那次失敗, 有興趣的朋友可以自己去看. 這次我覺得最少要14000以下
: 或是台灣真的發生大事國安基金才有可能護盤.
: 目前的操作
: 有人說大跌的時候不敢買什麼時候才買, 我覺得半對. 想補充後一句, 要買就要知道跌
: 了該怎麼辦. 因此這次我持續以緩慢的速度加碼台積電, 一檔我最有信心明年會比今年
: 好, 後年會比明年好並且具備高成長殖利率也不算非常低的股票. 跌了也不怕.
: 另外期貨仍然保持20口空單, 並有protective [email protected]/16400各一半來支持莊家.
: 因為結合期權實質上空的力道並不大, 但我仍然認為大盤比較偏空, 不排除未來加空.
: 交易紀錄
: https://imgur.com/a/nKaVN6f
: https://imgur.com/a/XsZo50a
: ※ 引述《brianooxx (Disc)》之銘言：
: : 大盤維持空方看法, 分析如下
: : 1. 鮑爾的談話我解讀為想鷹卻鷹不起來的鴿
: : 市場原先預期是三月升息一碼, 週三鮑爾的談話也是這樣說, 另外對於縮表時間點語帶
: : 保留, 市場大跌後No news is good news, 因此當晚美股大漲. 但會議中議員普遍對於通
: : 膨感到擔憂, 鮑爾卻無法提出讓人有信心的解決方法, 也提到戰爭的不確定性. 因此這個
: : 談話後不確定性有消除嗎? 我個人是覺得沒有. 市場最怕不確定性.
: : 2. 戰爭開始慢性化
: : 上周末戰爭開打三天, 我也以為俄國無論有沒有打下烏克蘭, 都無法贏得戰略勝利, 所以
: : 俄羅斯會堅持不住只能停火撤兵, 戰爭是短期因素, 很快結束代表利空快結束了. 然而戰
: : 爭打了第八天了, 原本以為的俄國在制裁下金融體系要崩潰了, 民眾跟寡頭都要撐不住了.
: : 看一些影片發現俄國的超市生鮮商品堆滿滿物價也沒上漲, 普丁也沒有極限越玩越大, 我
: : 認為戰爭走向慢性化, 也有可能會打打停停, 哪天如果停火也不要太高興, 別忘了馬克宏
: : 那次先說撤軍隔天宣布開戰, 股市大漲一天隔天就是224大殺日. 普丁跟西方各國的停火條
: : 件目前看起來完全沒有交集, 所以這件事很難徹底的結束.
: : 3. 技術面
: : 跌破月季線第八個交易日了, 下檔年線看起來非常遙遠, 應該沒有人覺得這是多頭走勢吧?
: : 4. 籌碼面
: : 台幣已經升到28.1, 外資態度毫無疑問. 過去八個交易日最大量的兩天就是大跌的那兩天,
: : 漲沒量跌有量, 主力還是看起來意興闌珊, 全市場真的只有投信死多頭, 但他們可能也是
: : 法規的受害者.
: : 最後忘了在哪聽過一句話, 歷史上的大通膨沒有一次不是靠經濟衰退解決的, 如果鮑爾這
: : 次不一樣那他就是魔術師了.
: : 交易紀錄
: : 今早期貨開盤比昨天夜盤低1-200點, 有點意外讓我措手不及, 但因為開太低先回補一趟.
: : 後來有點早空回來, 但空了就空了, 尾盤下殺補了一點17000的protective put, 這裡也是
: : 月選的莊家區, 希望是安全的. 莊家都把戰線拉這麼遠了, 這市場不確定性是真的很高.
: : https://imgur.com/a/dDdiCxk
: : https://imgur.com/a/01y0oFV