從眾心理一直是多數人都有的通病
因此每當大漲股板就會出現一堆作多的言論, 每當大跌作空的各種理由就出來了
至於這到底是正指標還是反指標, 相信每個人心中都有一把尺
就在這周五美股大跌後, 版上就有人好奇作多的到底在想什麼? 我且來分享一下.
也跟和我一樣近期比較辛苦的長線投資人打氣取暖一下
本篇會以台積/欣興標的為主, 但既然是重要權值股, 也可作為操作大盤的參考.
1. 給新手的風險提醒
這幾次發文一直有在提醒, 今年確實有很多不確定性: 通膨升息疫情戰爭供應鏈問題.
有些確實大家擔心過頭, 例如之前說的四月公布的CPI有可能優於預期, 但也有些往更糟
的方向發展, 例如中國的封城程度有些令人意外. 然而這一切變數仍持續在變化中, 持續的
會有人恫嚇這個市場(最近有人說6/7月要各升息0.75%), 也會有大家擔心的事根本沒發生
(印度神童的316 413都大漲). 所以請大家在決定要留要砍要多要空時先做一個確認清單:
1) 你適合做短線還是長線?
我相信股板絕大多數人都是喜歡或是正在做短線, 但我也想提醒, 短線持續獲利的難度遠
高於長線. 你們覺得巴菲特的方法難還是李佛摩難? 都難到破產好幾次了還不明顯嗎?
我最近常聽自由人的影片, 短線交易高手是真的賺到盆滿缽滿. 但絕對不是股板的云云大
眾都人人有功練. 也聽聞孝濂幫在今年量下來後也遇到瓶頸了. 所以想清楚跟秤一下自
己, 如果這個答案是短線, 那請忽略這篇文章, 這篇是寫給跟我一樣做長線的庸手看的.
如果這個問題沒有誠實面對自己, 最終你可能會在阿呆股被洗掉.
2) 你的資金跟部位控管得宜嗎?
對於長線投資人來說, 有穩定的現金流很重要, 能永遠用定期定額的方法加碼是最上等的
本多終勝以立於不敗之地. 然而作股票有一定經驗也有一定的風險承擔能力的人, 可以參
考我目前的控管, 撇除上古時期的極端例子外, 一般的空頭/修正會跌5-50%, 時間1-12個
月左右. 這波台股從高點修正10%/4個月; 標普修正13%/4個月. 因此你的資金水位要控管
在還能承受跌40%, 甚至還可以大幅加碼的水準. 雖然我認為這次跌這麼多的機率微乎其微
, 但專業投資人對於風險仍然要以非常高的標準看待.
3) 你是否很理解你在做的操作跟有操作邏輯
你是否是新手? 如果要做空, 你是否懂得做空是否有經驗? 不懂的東西實際做真的坑很多,
要想清楚. 最好把你的操作邏輯寫下來. 包含你看好看空的理由, 應對漲跌的方法, 是否
有停利停損加減碼機制, 你關注的指標跟數據是什麼, 持續的紀錄並檢討. 如果連自己為
何而買都無法用文字說服自己, 只是感覺護國神山很強, 那建議等想清楚再來買.
確認完這些, 我想分享一下我對於台積&欣興的看法
1. 基本面
1) 台積今明年的基本面, 法說已講得很清楚了, 魏董的The Answer is NO, 懂得人就懂.
2) ABF近期也有各種報告, 包含三雄自己的座談, 內外資的券商都很正向, 相信不要太菜
的朋友也了解昆山廠做的是低毛利的產品跟ABF沒關.
3) 但一般人做股票總有個問題, 就是很容易被風向帶著走. 當市場空方氛圍很重時, 就會
開始把每件事都悲觀解讀. 今明年沒問題就會開始想那後年呢 大後年呢? 是說做多的時候
都沒想這麼遠, 只要聽說下個月營收好, 公布上週報價上漲就衝進去接盤了. 其實也沒問
題, 只要檢視一下自己的績效是好的就沒問題. 投資跟交易不是只有一種方法, 用同一種
方法的人也有人賺錢有人賠錢.
4) 簡單說我對後年大後年的看法, 半導體有週期性, 但週期本身就有短中長期之分. 半導
體正在經歷一個長期的大多頭, 就如同我前一篇文章說的, 不用怕殺手級應用開不出來,很
多應用開不出來的原因是技術跟不上, 而小晶片/多晶片正在讓半導體技術走入下一個世代
. 因此包含車用, 雲服務以及各種天方夜譚的新應用正要進入高速成長甚至爆發期. 疫情
讓這個進展遞延了一下, 但疫情的影響正開始下降,後手機的新週期要正式開展了. 而矽基
半導體在可見的未來看不到任何替代品, 文組的不要來說第三代半導體, 因此科技新週期
非常大的受惠族群就是半導體先進製程. 如果不是這樣的話就不會有這麼多公司跟國家把
半導體列為國家等級的重點項目跟投資天文數字進來. 錢是最聰明的, 勝過你我.
2. 技術面
非常的差, 連我看不懂的都知道現在線形走空, 相信也很多人在空, 喜歡技術面的把握囉
但也滿奇怪的, 我發現股板喊多的有附單的比例不低. 但喊空的我只看過一兩個對帳單.
其實理論上市場上80-90%的人只會做多, 扣掉專業法人, 說不定有95%. 但股板多空比例
感覺大概45:55, 氛圍往哪邊, 哪邊就多一點. 是不是喊空的其實都在等低接, 反正沒股票
趕快喊一喊看盤會不會下來. 其實要相信自己, 真的看空就勇敢做空, 時間也是成本不要
浪費阿. 現在線形是真的很空, 歡迎空軍多多參與分享.
3. 對帳單
持股就持續轉倉到永久, 長期投資是以年為單位在投資的!
避險主要以選擇權為主, 有時間價值的產品, 相信大家懂這是在賺快錢.
週五小空五口期貨, 依照股板目前的風向感覺就會開低走高. 周一開低就打算平倉.
https://imgur.com/a/rlVkamV
※ 引述《brianooxx (Disc)》之銘言：
: 1. 標的：3037欣興&2330台積
: 2. 分類：多
: 3. 分析/正文：
: 1. 半導體界大家熟知的摩爾定律過去數十年推進著行業不斷的推陳出新, 並讓行業產值不
: 斷的壯大, 更不斷的創造出新的應用產業, 諸如Alpha Go, Bitcoin引領的AI/ Crypto這些
: 巨無霸的應用因應而生
: 2. 然而諸多的客觀條件讓大家擔心著摩爾定律即將到終點, 即便在產業的努力下, 這件事
: 仍持續推遲, 台積電宣稱的2nm可行, Intel也提出了埃米時代. 但總讓人擔心終有到頭的
: 一天
: 3. Chiplet, 這個在兩三年前就被提出的名詞, 一開始我還沒特別有感覺, 直到今年.
: M1 Ultra這個產品的問世. 這個產品解決了摩爾定律的問題, 細節就不多提不然講不完.
: 總之有人稱他是開創摩爾2.0時代的劃時代產品. 這個產品由三個公司合作開發:
: Apple/ 台積/ 欣興. 相較於其他團隊例如NV/ AMD都在上個月推出了新一代chiplet產品.
: M1 Ultra是唯一能將SOC+SOC結合的產品. 技術上領先了一整個世代. 前一陣子AAPL能連漲
: 11根感覺是其來有自, 不知道是不是市場也跟我一樣看到這個差距讓我下巴都快掉下來了
: 4. 看到這相信你也理解我要表達的事情, 很多人在講半導體供過於求, 但結合上述三點
: 科技不能創新才是導致產業飽和的原因. 當半導體最大的瓶頸被克服後, 你還怕未來不會
: 再創造出巨無霸的應用來所求半導體屈指可數的產能嗎. 視角拉遠能讓你看到不同的結果
: 5. 結論
: 1) 儘管台股有地緣政治的風險, 今年有通膨升息縮表戰爭等等諸多不確定性, 這些都是事
: 實, 因此請大家做好資金控管. 用好的角度來看大神巴菲特也給大家建議了, 不要因為擔
: 心崩盤而賣出持股(前提是你很清楚這些股票價值被低估), 被嘎空手的風險比崩盤還高
: 2) 有朋友問我怎樣叫資金控管/部位控管, 我覺得能夠讓你吃的好睡得好, 一天不看股票
: 都不會覺得不安就是有良好的控管. 可以以這個為標準拿捏水位.
: 3) 看到上面這些高大上的分析角度, 大家應該也能明白這是長線投資. 怕無聊 抱不住 一
: 直想賣股票的可能也不太適合.
: 4) Apple/台積/欣興這個組合的技術領先其他家N年, 因此雖然晶圓代工有很多,ABF有很多
: 選擇, 但我覺得有本質的不同, 這個團隊會再未來幾年搶占市場最大份額. 而其他家也會
: 快速學習, 讓整個TAM快速擴大
: 持股: https://imgur.com/a/wKGaIYX
: 友善提醒: 如同結論1)大盤有一定風險, 不影響我看好的股票,但我也做了相當的期權避險
: 4. 進退場機制：長線投資