※ 引述《minazukimaya (水無月真夜)》之銘言：
: 1. 標的：MU
: 2. 分類：多
: 3. 分析/正文：
: 基本面
: 美光昨天Investor Day
: 提供長期營運展望
: 投影片非常多，有興趣的自己看
: 簡而言之
: DRAM產業的Business Model未來會更加靠近晶圓代工而不是傳統的週期產業
: 更穩定的毛利率
: 更好的產能投資紀律
: 更有競爭力的成本與良率控制
: (感謝美光工程師....不過美光比台積電來說其實是蠻爽蠻涼的吧)
: 美光美光 后里之光
: 長期財務模型
: ~30% 營業利益率
: Low 50s EBITDA margin
: ~35% 資本支出佔營收比
: 2021~2025 bit年化成長率 DRAM 15~20% NAND 20~25%
: (注意這個不是營收年化成長率，每bit價格會持續降低)
: 目前本益比不到10
: 技術面
: 反正一張線圖各自解讀，我就不細說了，自己看自己判斷吧
: 4. 進退場機制：
: 70以下無限收，長期投資不停損
: 看完美光的投影片，你會發現DRAM產業這次真的不一樣
quick update
MU最近連續有幾間機構降評或下調目標價，再加上大盤崩跌
導致股價大幅滑落到60上下
但是從基本面來看，目前(六月中)的每股淨值落在45左右
P/B已經明顯低於長期平均水位
同時由於DRAM市場的結構性轉變，美光的毛利/淨利未來預期可以持續改善
DRAM市場已經是高技術壁壘的寡佔市場
即使是景氣下行周期 由於三大廠擁有較強的定價權
頂多是少賺一點，很難虧損
從終端需求來看，今年消費電子的逆風過去之後
未來3~5年高階DRAM都會變成供給緊縮的市場
主要是這幾年三大廠的擴產步調都偏保守
但是從應用面來看車用、伺服器、邊緣AI都需要大量的DRAM
從長期P/B值來計算
美光的股價應該已落底，頂多就是跟著大盤再殺一小段
60左右的價位有非常不錯的風險報酬比
在7/1財報前應該積極布局多單
所以我又進場抄底了一筆，目前大概佔總持股水位的4成了