※ 引述《etrangere (outsiderOfTHEworld)》之銘言:
: 就是升息一般都會討論到貸款利率增加,排擠到基本生活開支的預算,所以大家會想把
股
: 裡的錢收回來現金備好,
: 日常生活支出增加(通膨)導致的升息會影響到科技產品的需求嗎?
: 晶片公司還有科技產業會影響很大嗎? 前陣子缺晶片的問題訂單有消化完了嗎?
: (假設影響不大,是不是反而在投資人拋售股票的時候逢低買進科技股是一種好選擇?
)
: 股點就是:
: 所以我要捏爆AMD和NVDA跟GG嗎?
: 不停損?
科技股有分兩種 一種本益比超過40甚至沒獲利
獲利大頭在5年10年後
那獲利會被利率折現掉
比如10年後100元 3%折現率只等於75元
一種是獲利穩定 這種主要受經濟影響
升息最大的影響不是企業成本
而是去槓桿會是加成的
經濟在復甦的時候 庫存預期樂觀 業績好
業績好 分紅薪資好 帶動消費力強
消費力強 對庫存預期更高
是一個正向循環
當升息的時候
影響的消費就算不多
問題是 會透過負向預期
就是上面的逆循環 影響經濟
現在最大的問題不是升幾碼 美債收益率多少之類
你看很多大科技公司 本益比20以下
如果都發股利都有5%左右
那為什麼還持續跌
就是因為升息導致的負回饋
目前還不知道何時到頭
我個人是覺得衰退機率應該超過8成
主要是因為 對普通人而言
薪資增長低於通膨 擠壓消費 開啟負循環
還有過去的消費主要是受發錢影響 過度高度
不是真實的需求 導致產能需求與庫存都被高估
不過這可能是短中期看法
長期無腦買一定100%賺錢
因為人口結構因素
未來全世界低息日本化會是趨勢
到時候殖利率有個2.5%-3%都已經很滿意