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金融業買海外債券 再拉警報
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https://ctee.com.tw/news/finance/663250.html
發布時間：
2022.06.20
記者署名：
朱漢崙
原文內容：
美國公司債違約風險大幅上升，甚至垃圾債利差已漲破500點（1點是0.01百分點），已使
國內金融業投資海外債券風險再度拉警報，其中不僅金融業海外投資曝險部位風險再受挑
戰，連同海外型基金或投資型保單也可能受影響。
根據外電，美國垃圾級公司債利差16日大舉上升31個基點，使得美國垃圾債利差已達508
個基點，是2020年11月以來首度發生該現象，同時近二周來，隨著市場憂慮美國經濟陷入
衰的預期擴大，美國垃圾級公司債的利差已飆升了100個基點。
金融圈人士指出，這反映出美國通膨問題嚴重、經濟衰退的同時，金融市場對於違約風險
、信用貼水更為敏感；除了垃圾債利差飆升，另一個金融業要注意的，是現在很多業者為
求高收益，因此投資等級多半都在濱臨「非投資等級債」的邊緣，未來這類投資等級債券
可能因為市場對違約風險的預期、信評機構因為市場風險上升而調降上市公司的評等，而
被打成非投資等級債券。
這種情況，甚至可能因為很多金融業者所投資債券因信評降等被打入非投資等級債券，因
此而使得其非投資等級的部位「超限」，也將再造成評價損失衝擊。
銀行投資部門指出，近來即發現有不少歐系銀行陸續發行1～2年期的美元高息CLN（
Credit link note），也引起市場側目是否與資金流動性問題有關。
金融圈人士指出，這種CLN的投資人資金一般要鎖1～2年，無流動性，歐系銀行所以發行
，除了要吸收穩定的美元資金外，也可看得出來現在歐系銀行對美元資金的缺乏，在2008
年雷曼風暴前夕，也曾發生過類似的現象，整個海外金融債券投資的風險恐怕正不斷升溫
中。
心得/評論：
海外連動債當初引發了雷曼風暴
台灣也受傷
現在還會出現一樣的問題嗎？
金融業沒有投資海外債券的不存在吧？
難道金融業最危險的時間點還沒來？