1. 標的： 2892 第一金 、2890永豐金
2. 分類：討論
3. 分析/正文：
股板各位大神晚安 小弟是奈米金融存股族 部位大部分是我大第一金
時常在板上看每月自結的時候都會看到下面的推文 有出現永豐金委屈了
才開始注意到2890這支 ，才開始好奇永豐金到底是委屈在哪兒
想說簡單的比較下這兩隻金控股 一個官股 一個民營到底差在哪裡
分析的很粗略 可以說是菜雞等級的分析 跟各位大神討論看看
一、基本面
第一金 主業業務淨收益比重 大多是來自第一銀行
https://imgur.com/d9EWgeR
根據2022Q1營運報告 有九成都是來是一銀
https://imgur.com/9VpQcLb
永豐金 主業業務淨收益比重 也是大多來自永豐銀行
不過證券的比重約莫有三成
https://imgur.com/vtQTq7n
兩者營收大多是來自傳統銀行 針對一些銀行的常用指標來比較一下
1.逾放比
2021年的逾放比
第一銀 0.2
永豐銀 0.13
國內銀行平均 0.17
可以看出一銀的逾放比較高 我自己推測可能跟客戶多是中小企業有關
也可能是官股 有很多政策壓力跟莫名黑手介入，
所以逾放比比整體平均來的低 這點永豐銀得分
2.存放比
2021年的存放比
第一銀 69.55
永豐銀 65.33
國內銀行平均 70.34
兩間銀行的存放比都低於平均 ，而且從2017年來都有下降的趨勢 ，不知道是這些年
收到太多存款， 還是要保留流動性保留一堆現金。存放比下降好像是各間銀行都有的
現象 ，如果有大神知道再請求分享
3.ROA & ROE
https://imgur.com/lN8aiGy
4.醫批欸死
https://imgur.com/zfh2wUu
從獲利能力來看 看的出來永豐金是更會運用資產來賺摳摳的 EPS 這五年來也有要迎頭
追上第一金的趨勢 。 考慮到兩者的股價 這點永豐金真的委屈了QQ
5.配息率 (也是存金融股最關心的)
https://imgur.com/ZmXTx74
因為永豐金沒有每年都有配股 所以只比較現金配發率
比到這點無庸置疑就是我大第一金狠狠的把永豐金按在地上摩擦
近五年的現金配發率都有6成5以上 ，加上配股的話配發率都在七成以上
就他媽一個字 穩到爆
二、總結
央行升息對兩間傳統銀行的淨利差應該都會有所提升
感覺好像兩隻各有優缺，第一金有官股信仰加持，配息又很大方
本益比大約在 14~17倍之間
永豐金雖然很會賺 但是配的不夠大方 還有越配越少的趨勢 本益比大多在9~13
之間徘迴。而且2022Q1累積的EPS 0.39，雖然跟2021Q1 EPS 一樣是 0.39
但是根據2022Q1財報
https://imgur.com/qS9lu1T
2022Q1的本期稅後其他損益 就扣了三十八億多，
大家都知道 其他綜合損益是不會計算在EPS裡面的，所以才會造成
綜合損益總和
明明就不一樣 但是EPS卻一樣的情況
配息率不高 我猜測是因為 未實現金融資產損失，需要提列特別餘額公積，剩餘部分
才能用來配息的原因
這樣看起來永豐金股價上不來 可能是受到配息率低 波動大的緣故吧
市場價格應該是很有效率的 ，委屈一兩天可能有，委屈好幾個月了應該是不至於吧
最後還是要來信心喊話一下
買第一 得第一 第一家族信心不滅
不過最近價格偏高 存股錢少的話可以先觀望一下
各位大神一起來討論一下看法吧