※ 引述《bear410040 (Kuma股海悠遊)》之銘言：
: 大家好，我是Kuma，偶爾客串回文，分享你的人生。
: 開始之前，先聽首歌吧！
: https://reurl.cc/O4Ek2y
: 不知不覺海運的價格好像慢慢墊高又下來了。
: 電子股漲勢回籠
: 但海運還是利空消息不斷
: 我自己還是有在追蹤scfi和ccfi
: 但我覺得那個和短期股價沒甚麼關係了
: 所以這邊我就用一個猜測來和大家討論一下
: 2023/2024的一個獲利狀況
: 2024之後比較大的風險在於BER（貨櫃航線反壟斷集體豁免）到期，之後的問題就是政治
: 了…
: 先不考慮。
: 回到獲利來看好了
: 陽明2020年11月的營收是152.6億，單月稅前獲利是34.24億，稅後是27.05億
: 由於研究海運可能也漸漸了解一些術語
: 像是貨櫃公司看CCFI會比較準，那就看CCFI
: (資料來源:財經M平方https://reurl.cc/8p5W4y)
: https://imgur.com/jpz5ZHs
: 那疫情前海運賺賺賠陪的時光中，CCFI和SCFI是幾乎一樣的，都大概800左右。
: 目前世界上幾個比較主流的專家對於運價的預期都是疫情前的1.5倍到2倍會是新常態。
: 也就是CCFI約有機會維持在1200~1600之間為底部
: 目前CCFI是3073.28，因為有長約撐著，明年5月以前應該不太有跳水的下跌
: 就快轉到假設2024的時候，
: 假設CCFI是1200，陽明EPS大約是12塊一年，長榮股本改變加上新增船變多，EPS 35一年(
: 新股本)
: 假設CCFI是1600，陽明EPS大約是26塊一年，長榮股本改變加上新增船變多，EPS 75一年(
: 新股本)
: 這是我自己認定它的未來底價，可能因為塞港或是又來一個甚麼有機會爆發。
: 也算樂觀的假設大家互砍不太出現的話
: SCFI/CCFI衰退是肯定的…不衰退應該就直接急速漲停了…
: 重點就是斜率&底部猜測。
: 底部猜測我預估在1200~1600，也就是還有5~6成跌幅空間，斜率我則是猜測會在2023年底
: 甚至2024年初才落得到底，又或著說當SCFI回落到CCFI重疊價格趨之後兩者會一起緩跌…
: 以上是目前的看法。
: https://imgur.com/drpFgJM
: 以上算起來好像都還是太便宜了…
: 所以我就在思考市場到底是多考慮了甚麼…
: 然後就發現，應該是高油價。
: 根據不靠普分析，陽明2020年的時候說，燃油成本約是營收的10%，所以抓11月的時候營
: 收152.6億，燃油成本是15.26億，但是現在燃油成本大概是那時候的兩倍，約30.5億，所
: 以獲利會變成稅前19億，稅後15.28億，用這樣的邏輯來看，陽明的獲利可能再下降變成
: 一年6~7元。
: 所以風險就變成油價是否也會隨著運價下跌而下跌。
: 取一個中間值。
: 我認為應該都還是有很長一段時間EPS會有10以上的(陽明)
: 既然這樣，加上幾次配息，單以回本為訴求，我不覺得此時的價格有風險啦…
: 以上給大家參考囉…
: 以下是整理Sea Intelligence報告內容，有興趣可自行查閱
: https://reurl.cc/GEXbpG
: 即期運費可能已經從之前的水平下降了三分之一極端高峰，但托運人不應期望費率至少恢
: 復到疫情大流行前的水平年。
: 對中國以往下跌的分析 Sea-Intelligence 的集裝箱貨運指數 表明雖然利率下降了，但
: 仍有 將需要帶來更大的下降 接近之前的平均水平，如果確實如此的話 回到那些水平。
: “如果運價指數要回到看到的水平 2019 年平均而言，CCFI 費率指數需要 從現有水平再
: 下降 80% 今天，”Sea-Intelligence 首席執行官艾倫說 墨菲。
: 通過比較前兩個急劇增長的時期 利率下降——全球金融危機 2008-2009 年和
: 2014-2016 年的價格戰—— 可以確定一個時間範圍，其中 當前的高峰到低谷的軌跡可能
: 會出現。
: “對於亞歐和跨太平洋貿易， 我們可以計算出平均下降百分比是多少 已經過了從高峰
: 到 低谷，”他說。 “我們可以用它來比較 亞洲-北歐和歐洲需要下降 80% Asia-USWC
: 需要下降 72%。”
: 根據這些歷史趨勢，需要 在 17 到 33 個月之間，利率下降到他們的 亞歐貿易航線的先
: 前水平，以及 跨太平洋 23-26 個月。
: 年 8 月達到。對於跨太平洋，這新的更高基線將在一段時間內達到 2023 年第三季度，
: 取決於我們是否會看到金融危機下滑還是價格戰時期。”
: 最後是可能有人關心的
: 我還在船上
: 1. https://imgur.com/kuiVM6q
: 2. https://imgur.com/CrkLzh0
陽明熊...救我... 你還在船上嗎?
上次航海王沒跟到
想說這次陽明熊搖旗了
一定要跟到
版上不會只有我跟吧
這次身家都下去了
真的好想哭
https://imgur.com/TdyePUZ.jpg
真的不想活了
現在這樣還要等陽明熊出來嗎? 還是要先砍了?