前幾天看了一個衍生性金融商品 TRS (Total Return Swap) 的實例,
一個韓國人怎麼把手中2.2億美金變成200億美金,
然後又在2天內敗光,
投資銀行跟著也賠了100億美金左右。
基本原理就是投資人跟投資銀行對賭, 例如某檔股票漲1%, 投資銀行就付5萬,
反之就賺5萬。
投資人需提供抵押品, 例如股票, 給投資銀行,
投資銀行則會在市場購入同額的股票, 以對沖掉漲跌風險,
投資銀行則在每一次的交易/對賭 收取高額手續費,
投資人則是取得高槓桿(例如5倍,高於美國證監局規定)、匿名 的利益。
那個投資銀行購入同額股票部分, 不就是很好操作特定股票股價的好方法嗎?
(很小的成本, 就可以造成大幅拉升的效果, 而且看不出操作人是誰)
然後, 最近索羅斯、老虎基金等又大幅度購入特定股票,
現在又冒出什麼方便「外資」籌資、所以可以抵押台股,
不就跟這個TRS 愈來愈像?
小弟只是很懷疑索羅斯他們這樣大張其鼓買入特定股票的動機,
這些金頭腦腦袋中的交易, 不會是單純買賣股票這麼簡單吧?!