1. 標的：長榮航
2. 分類：空
3. 分析/正文：
基本面: 爛
之前靠貨運飆漲一波2021Q4 2022Q1 毛利突然爆高
看毛利曲線下可以判斷接下來又會回到疫情前的狀況
直接看eps就可以明顯發現2022Q3的eps已經快回到疫情前
如果毛利差不多 直接看總營收就能對長榮航獲利狀況有一個具體的粗略估計
之前2018年的時候 年度營收為1800e附近
如果照法人報告裡面的模型估計2023年的營收為1400e附近
呵呵 連疫情前都回不去
難怪林寶水只敢喊2023年回到疫情前8成
疫情前股價是15塊 回到疫情前的8成請問是??
喊成長 長榮航是民生傳產 而且航空是國際交通 全世界互相競爭
每個國家都有數個航空公司 大家都能搭 票價不可能有寡占飆漲的狀況
不要說報復性旅遊 依照現在通膨的狀況 大家待在台灣沒吃土就不錯了
國外解禁都已經半年一年了 也沒出現傳說中的報復性旅遊
難道台灣人就比較特別?
換個角度看 不估成長 穩定獲利不成長的牛皮股通常 估淨值
長榮航淨值大約15上下 與疫情前比較幾乎沒差
淨值估價法中接近1才有價值 現在的狀況也不可能估到28塊
看2024或未來?
長榮航現在要回到疫情前的營收都很辛苦了
配上通膨 空姐 機師要漲薪 原物料漲價 營運成本上升
營收一樣的狀況毛利只會更低而已
其實我上面都是在打廢話 因為估值跟現在股價差距實在太大
這就是為什麼國外航空股價還趴在地上得原因
一堆航空利多新聞 業配寫手內文都寫跟去年比
到底要跟去年比幹嘛 去年就沒載人 跟去年比客運到底要幹嘛
在找一下發長榮航利多新聞的都是熟悉的幾個記者 大概就知道他們用意是什麼
還有今年中新聞估2022年長榮航eps估計3元 笑死人
2023長榮航eps要超過1塊
我說真的都很難
所以現在做長榮航其實根本不用討論基本面 因為就目前股價而言基本面就是爛
2.技術面:
最近下殺一根跌破月線 今天也沒有站回去
雖然我不太看技術線
不過的確是是個進場的好機會
3.籌碼面
拉今年整年來看
融券穩定下降 借券緩緩上升 目前是在高檔平台區
說真的 依短期來看 看不太出什麼
結論:
醜媳婦總要見公婆
2022已經要結束
長榮航的eps與毛利只會越來越低
對於長榮航追尋長榮海腳步暴漲幾十倍的美好泡沫總要幻滅
但這一檔的主力異常有耐心 就保持長期看空的心態慢慢玩就好
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)
今天原本要賣400口空單
因為次期流動性不夠 所以只進了27.5 200口
希望明天早上開高
大略估計是28 空到400口
29空到500口
30以上? 有可能嗎 我轉現股融券跟長榮航長期作戰
反正2023 長榮航頂多賺1塊-1.5塊
我看傳產股價怎麼撐在20倍本益比附近
http://i.imgur.com/G2s3qyM.jpg