[新聞] 春燕不遠了?台系成熟製程代工迎去中兩大

作者: Lime5566 (ZIME)   2023-01-09 19:48:07
原文標題:
春燕不遠了?台系成熟製程代工迎去中兩大利多 世界先進董座方略直言「有受惠」
原文連結:
https://www.storm.mg/article/4690633
發布時間:
2023-01-09 13:40
記者署名:
周康玉
原文內容:
在中美禁令持續延燒下,中國半導體持續承壓,再加上中國官方傳出有意暫緩兆元的半導
體補助計畫,不僅給予一二線成熟製程在景氣下行的喘息機會,更增添長期去中化帶來的
轉單效益。
成熟製程二哥世界先進(5347)董事長方略表示「我們是會benefit!(受惠)」觀察目
前中美貿易趨勢,地緣政治確實會影響原本在中國晶圓廠投片的意願和計畫,相關成熟製
程廠如格羅方德(Global Foundries)、世界先進確實有受惠。
世界先進(5347)雖然於上季度法說,才大幅砍去(2022)年資本支出,下修10%、達
210億元,且表示訂單能見度已縮短至三個月,但近期卻傳世界先進陸續接到來自中國與
歐美客戶轉單或擴大訂單。
去中化帶給世界先進有兩大正向影響:第一品牌客戶在擔憂禁令下,會考慮轉單給非中國
的晶圓代工廠,例如日前美國筆電品牌大廠戴爾就傳出2024年停止使用中國製造的晶片,
惠普也將評估產線撤出中國等。第二,凡在中國、台灣以外有生產據點的,都將成為優先
受惠者。
根據世界先進財報,世界先進目前IDM客戶營收占比約2-3成,以及在中國的營收占比已經
從低個位數增加到10%以上,方略表示,公司內部已經有盤點美國IDM(半導體整合製造)
廠下(投片)在中國的量是多少?以及盤點其中有多少可能受到美國政府壓力必須轉出的
訂單,方略坦言,這部分有看到新的成長機會。
另一地緣政治利多,則是非中國生產據點,漸漸浮現成為現下半導體產業鍊最實在的優勢
。方略不諱言,在美中衝突下,美系晶圓代工將會受惠外,擁有在台灣以外的生產據點在
地緣政治考慮下,亦是利多。例如,新加坡在此態勢下變成大家都可以接受的方案。
由此,世界先進於2019年宣布買下格羅方德 (GlobalFoundries) 位於新加坡的8吋廠,被
外界認為是「先知」。對此,方略表示,世界先進五、六年前開始做全球評估,新加坡亦
是全球的一部分,以各方條件來說,新加坡在半導體選址競爭是名列前茅。
不可能去台 僅能降低依賴
然對於去中化議題,方略直言「不可能」,沒辦法去台,如果要去台,要有取代方案,但
現下誰能取代現在台灣的供應鏈設施(installation)?各國政府只能退而求其次,不要
100%依賴台灣,稍微降低(de-risk)對台灣的依賴。
儘管今年進入半導體景氣下行,世界先進去年12月合併營收亦重摔,來到28.17億元,年
減38%,然全年營收仍較去年增加17.6%,突破500億元來到516.94億元,續改寫年度新高
,連三年創高。季營收部份為95.73億元,達財測低標。
方略對於景氣何時落底,雖未精確透露,但認為庫存調整到第一季,如果有拖延到第二季
的,(去庫存)也不遠了,但即使庫存趨於正常,也不代表生意好,要看終端消費。至於
需求何時回來?中國市場會是一個關鍵的觀察點。
近期驅動IC傳出庫存去化順利,且受到春節前節日需求拉貨,迎來不少急單,是否景氣的
春燕近了?方略妙喻,「春燕來,也要多看幾隻,以為是代表性的春燕,結果搞不好只是
迷路了。」
心得/評論:
與樂觀的中鋼翁董不同
世界先進方董表示
「春燕來,也要多看幾隻,以為是代表性的春燕,結果搞不好只是迷路了。」
希望大家不要被一時的利多沖昏了頭
作者: cherokee2006 (峰哥)   2023-01-09 20:05:00
利多出盡下去吧!
作者: heveninferno (歐給)   2023-01-10 08:09:00
翁:春燕 夏燕 秋燕 冬燕

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