先講結論, 2330 在 2023 年不會是個好標的
由台積法說內容
2023年營收, 要分上下半年來看
上半年:
"營收 decline mid-high single digit, 以及 Q1 預期 17.1B"
假設以上半年衰退 7%, 那推算 Q2 營收會是 16.1B (MoM-5.7% ; YoY-11.2)
推論 Q2 才會是本週期營收低點
下半年:
"全年營收 a slight growth year"
這邊看不懂 slight 是有多 slight
假設全年持平, 上半年衰退 -7%, 下半年總營收大概是 42-43B (YoY+6.2%)
加上以台幣計算的話, 下半年營收恐怕成長也會被匯率抵銷至平盤附近.
反觀,
眾豬屎屋經歷2022年下半年的股價營收腰斬後
明年下半年如果台積可以重新成長, 代表庫存去化已經完成
一邊是營收持平到微升的台積
一邊是營收恢復正常, 但YoY +30~40% 好看的豬屎股
半導體 ETF 在今年會是比 2330 更好的選擇
但如果是 2330 信徒死忠仔
也建議在四月中法說前後再決定是否進場
一是前面說到 Q2 會是營收低點, 四月法說後開出營收破底預期
法人一定會再割一波
二來台積下半年要成長 Q3營收 QoQ 必須 20% 起跳
四月中產線供應鏈, 小道消息會更明確
到時候再測風向就好, 不用急著壓籌碼
※ 引述《lili712 (7年級韭菜)》之銘言：
: 1. 標題：台積電2023年第一季業績展望
: 2. 來源：公開資訊觀測站
: 3. 網址：https://mops.twse.com.tw/mops/web/t05sr01_1
: 4. 內文：
: 1.事實發生日:112/01/12
: 2.公司名稱:台灣積體電路製造股份有限公司。
: 3.與公司關係(請輸入本公司或子公司):本公司。
: 4.相互持股比例:不適用。
: 5.發生緣由:不適用。
: 6.因應措施:不適用。
: 7.其他應敘明事項(若事件發生或決議之主體係屬公開發行以上公司，本則重大訊息同時
: 符合證券交易法施行細則第7條第9款所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項):
: 台積公司今（12）日公佈2022年第四季財務報告，合併營收約新台幣6,255億3千萬元，
: 稅後純益約新台幣2,959億元，每股盈餘為新台幣11.41元（折合美國存託憑證每單位
: 為1.82美元）。
: 與2021年同期相較，2022年第四季營收增加了42.8%，稅後純益與每股盈餘皆增加了
: 78.0%。與前一季相較，2022年第四季營收增加了2.0%，稅後純益則增加了5.4%。
: 以上財務數字皆為合併財務報表數字，且係依照金管會認可之國際財務報導準則
: （TIFRS）所編製。
: 若以美金計算，2022年第四季營收為199億3千萬元，較2021年同期增加了26.7%，
: 較前一季則減少了1.5%。
: 2022年第四季毛利率為62.2%，營業利益率為52.0%，稅後純益率則為47.3%。
: 5奈米製程出貨佔台積公司2022年第四季晶圓銷售金額的32%；7奈米製程出貨佔全季晶
: 圓銷售金額的22%。總體而言，先進製程（包含7奈米及更先進製程）的營收達到全季晶
: 圓銷售金額的54%。
: 台積公司財務長暨發言人黃仁昭副總經理表示：「儘管台積公司領先業界的5奈米製程
: 持續放量，台積公司第四季的營收表現仍受到終端市場需求疲軟以及客戶庫存調整所帶
: 來的影響。邁入2023年第一季，因總體經濟情勢依然孱弱，我們預期終端市場需求持續
: 疲軟以及客戶進一步的庫存調整將更加影響台積公司業績。」
: 根據對當前業務狀況的評估，台積公司2023年第一季的業績展望如下：
: ‧ 合併營收預計介於167億美元到175億美元之間；
: 若以新台幣30.7元兌1美元匯率假設，則
: ‧ 毛利率預計介於53.5%到55.5%之間；
: ‧ 營業利益率預計介於41.5%到43.5%之間。
: 此外，台積公司2023年的資本支出預估將介於320億美元到360億美元之間。