1. 標的：6761 穩得
2. 分類：多
3. 分析/正文：
穩得實業股份有限公司(6761)設立於1979年，總公司位於新北市新店區，為市場上少數能
同時提供EMC解決方案與認證發證服務平台的廠商；另外，公司也在上海、蘇州、深圳、
首爾、日本、新加坡及檳城設立服務據點，台北則設有完整電性測試實驗室，主要針對電
子電氣產品提供電磁相容（EMC）、安全規範（Safety）、無線射頻（RF）與能效（
Energy）之測試與檢測認證發證服務。
想詳細了解這個產業是做甚麼的可以看看上櫃法說 董事長講給你聽
https://www.youtube.com/watch?v=5xaq1_i9PEM
穩得 經營模式走服務性質 陪客戶設計到測試再到發認證一條龍式服務
公司本身無自己生產元件而是走代理方式 可以當成高級通路商
自身設備資支只花再各種檢測設備上
穩得主打設備檢測實驗室免收費 一路幫客戶從開發到發證一次解決
再法說會董事長有解析過一般企業要自己花錢借實驗室是很麻煩的事
穩得也成立40餘年 也有著幫各種各方產品解決問題 所建立的資料庫
能有效快速協助客戶
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2021營收18.94E 2021進貨元件15.30E
本身自身產值也只有檢測業務而已
只佔營收8.X%
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繼上述所說 再2021財報上毛利率高達30%左右
再賣服務的情況下就能賺取30%的高毛利
國內可對比的也只有6146耕興了 也是EMC認證服務
但是耕興基本走純認證無銷售元件 不像穩得走的是一條龍式服務
但是你也可以把穩得當作 第2家耕興去看
公司成立已久 取得多國的發證資格
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公司未來成長 2021將再中國建立2座實驗室 打算把成功的經驗繼續複製
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再台灣去年也發公司債 要建置新的驗證廠 未來將可蓄積成長動能
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公司未來成長動能和服務種類大致就這4類
目前給出的營收比重
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網通37%/安全監控19%/工業用電腦18%/車用15%/消費性電子11%
穩得消費性電子2021還有15% 2022降至11% 但都被網通和車用的成長給吃下了
至2022全年營收還是較2021成長1.52% 無受到不景氣影響
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公司預估2023成長將在車用上
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內銷44%多可以說是 台灣各大電子廠皆有長期合作
再台灣又算是獨佔行業
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上櫃法說1:08:55 QA提問可以仔細聽
想要複製穩得的經營模式很困難
公信力 信賴感 可靠性 這些都不是砸錢可以做出來的
不然人人砸錢蓋實驗室誰都會
還有人才的發展 穩得20年的專注再EMC這冷門領域上所培養的工程師團隊
再來就是長年解決累積起來多元性的資料庫 都是進入的門檻
目前這塊 可以說是獨佔行業
2022 epc預估約 8.3左右
2023預估有機會賺9塊起跳
再此買一張 存骨
進 89.6